所謂投資連結(jié)保險(xiǎn)，其正式名字是“變額壽險(xiǎn)”。顧名思義，投連險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是身故保險(xiǎn)金和現(xiàn)金價(jià)值是可變的。投連險(xiǎn)是一種新形式的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，它集保障和投資于一體。投資方面是指保險(xiǎn)公司使用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資，獲得收益。

投資連結(jié)保險(xiǎn)保障的范圍、程度等因具體產(chǎn)品而異。有的險(xiǎn)種除了提供意外投連險(xiǎn)與疾病身故保險(xiǎn)金、全殘保險(xiǎn)金等保障外，還有其他服務(wù)項(xiàng)目，如保證可保選擇權(quán)和豁免保險(xiǎn)費(fèi)等。

可保選擇權(quán)的含義是指投保人在保單生效后可根據(jù)實(shí)際需要，在規(guī)定允許的范圍內(nèi)增加投保一份或多份保險(xiǎn)，且無需進(jìn)行體檢；豁免保險(xiǎn)費(fèi)的含義是指在保險(xiǎn)期間內(nèi)，如被保險(xiǎn)人因疾病或意外傷害事故喪失勞動(dòng)能力，將可享受免交保險(xiǎn)費(fèi)的待遇，所有的保障內(nèi)容均不受影響。

投資功能

投資連結(jié)保險(xiǎn)除提供風(fēng)險(xiǎn)保障外，還具有投資功能。其中，投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資部分的回報(bào)率是不固定的，未來投資收益具有一定的不確定性，保單價(jià)值將根據(jù)保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益情況確定。

一方面，保險(xiǎn)公司投資收益比較好時(shí)，客戶的資金也將獲得較高的投資回報(bào)；反之，保險(xiǎn)公司投資收益不理想時(shí)，客戶也將承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，正是由于取消了保單固定利率，所以保險(xiǎn)公司可以制定更加積極的投資策略，通過對資金的有效地組合和運(yùn)用，使資金發(fā)揮更大的效率。這樣投保人就有可能獲得比采用固定利率的傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)更好的投資收益。

運(yùn)作模式

一般而言，投資連結(jié)保險(xiǎn)都會(huì)開設(shè)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)程度不一的投資帳戶供客戶選擇。如有的險(xiǎn)種根據(jù)不同的投資策略和可能的風(fēng)險(xiǎn)程度開設(shè)有三個(gè)帳戶：基金帳戶、發(fā)展帳戶、保證收益帳戶。投保人可以自行選擇保險(xiǎn)費(fèi)在各個(gè)投資帳戶的分配比例。

基金帳戶的投資策略為采用較激進(jìn)的投資策略，通過優(yōu)化基金指數(shù)投資與積極主動(dòng)投資相結(jié)合的方式，力求獲得高于基金市場平均收益的增值率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速增值，讓投資者充分享受基金市場的高收益。

發(fā)展帳戶的投資策略為采用較穩(wěn)健的投資策略，在保證資產(chǎn)安全的前提下，通過對利率和證券市場的判斷，調(diào)整資產(chǎn)在不同投資品種上的比例，力求獲得資產(chǎn)長期、穩(wěn)定的增長。在基投連險(xiǎn)金品種的選擇上采取主動(dòng)投資的方式，關(guān)注公司信譽(yù)良好、業(yè)績能保持長期穩(wěn)健增長、從長遠(yuǎn)看市場價(jià)值被低估的基金品種。

保證收益帳戶的投資策略為采用保守的投資策略，在保證本金安全和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過對利率走勢的判斷，合理安排各類存款的比例和期限，以實(shí)現(xiàn)利息收入的最大化。

此外，投保人還可以根據(jù)自身情況的需要，部分領(lǐng)取投資帳戶的現(xiàn)金價(jià)值，增加保險(xiǎn)的靈活性。

風(fēng)險(xiǎn)

任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，只在于風(fēng)險(xiǎn)的大小而已，保險(xiǎn)投資也不例外。投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的一部分保費(fèi)進(jìn)入投資帳戶，另一部分用于風(fēng)險(xiǎn)保障。進(jìn)入投資帳戶的資產(chǎn)價(jià)值不確定是該類產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)。

對于基本的保險(xiǎn)保障金額而言，無論投資帳戶的資產(chǎn)如何變動(dòng)，基本的保險(xiǎn)保障金額是不變的，這部分的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

投資帳戶中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，則取決于客戶選擇的對不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)帳戶組合的結(jié)果和公司的投資水平。作為投保人不應(yīng)過于關(guān)注某一時(shí)期的短期收益，而應(yīng)關(guān)注其長期平均的盈利能力和收益水平。

與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)關(guān)系

人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)形態(tài)的演變反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人們保險(xiǎn)需求的變化。投資連結(jié)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)相比具有更大的靈活性和適應(yīng)性，符合現(xiàn)代社會(huì)人們生活觀念和節(jié)奏的變化，能夠比較好地滿足人們不同的生活保障需求。投資連結(jié)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)各有側(cè)重和優(yōu)點(diǎn)，投資連結(jié)保險(xiǎn)將不會(huì)也不可能取代傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)。投資連結(jié)保險(xiǎn)的出現(xiàn)擴(kuò)大了人們的選擇空間，有助于客戶根據(jù)自己的需求，通過更加合理的保險(xiǎn)組合來達(dá)到個(gè)人與家庭經(jīng)濟(jì)生活保障的目的。

萬能險(xiǎn)，投連險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)之間的區(qū)別：

萬能險(xiǎn)是指可調(diào)整支付保險(xiǎn)費(fèi)以及死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)投保人所交的保費(fèi)除去初始費(fèi)用賬戶管理費(fèi)等交給保險(xiǎn)公司的費(fèi)用之外剩余保費(fèi)被分成兩部分一部分用于保險(xiǎn)保障另一部分用于投資。

要注意萬能險(xiǎn)的保證收益并不是全部保費(fèi)的收益率而是在扣除保障成本手續(xù)費(fèi)初始費(fèi)用賬戶管理費(fèi)等之后進(jìn)入投資賬戶資金的收益通常在投保的最初－年里保險(xiǎn)公司扣除萬能險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)的比例較高實(shí)際進(jìn)入投資賬戶的資金較少隨著時(shí)間的推移扣除手續(xù)費(fèi)的比例越來越低因此萬能險(xiǎn)需

要長期投資才能體現(xiàn)收益性。

投連險(xiǎn)全稱投資連結(jié)險(xiǎn)是將保險(xiǎn)和理財(cái)兩個(gè)方面組合在一起的保險(xiǎn)產(chǎn)品投資者繳納的保費(fèi)一部分除具有保險(xiǎn)的保障功能外另一部分與保險(xiǎn)公司投資收益掛鉤由投資專家負(fù)責(zé)運(yùn)作投資者享有全部投資收益同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。

投連險(xiǎn)與資本市場結(jié)合緊密年上半年股市走牛拉升了投連險(xiǎn)的銷售業(yè)績而以往并沒有出現(xiàn)這樣的情況。

分紅險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余按一定的比例以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)分紅收益不固定保單主要還是以保障為主。

紅利的來源主要是保險(xiǎn)公司的死差益費(fèi)差益和利差益以及其他一些利潤來源這三差均與保險(xiǎn)公司的自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制和市場運(yùn)作有關(guān)，其中利差益是紅利的主要來源，保險(xiǎn)公司的投資回報(bào)直接影響分紅多少。