最后的保護屏

年內(nèi)有望破題

　　部分地區(qū)開始銀行存款制度調(diào)研

　　銀行業(yè)關(guān)于利率市場化與存款保險

　　存款利率市場化將大幅壓縮商業(yè)銀行的利潤空間

　　存款利率市場化將對商業(yè)銀行的定價能力以及對市場風險、流動性風險的管理能力提出更高要求

存款保險再提速

方案浮出水面

二十年輪回

日前，總理李克強在遼寧考察調(diào)研的時候，提出了“要讓金融成為一池活水，更好地澆灌實體經(jīng)濟之樹”，再次將金融支持實體經(jīng)濟的重要性進行了強調(diào)。而存款保險制度，也跟隨這股金融改革風潮被更多人所熟知。

什么是存款保險制度？

存款保險制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款機構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準備金，當成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。

存款保險通常分為顯性存款保險和隱性存款保險，我國目前雖然還未實行存款保險制度，但其實實行的是隱性存款保險制度，即以國家和政府的信用對存款類金融機構(gòu)的商業(yè)行為進行擔保，銀行倒閉了，國家是最后的擔保人。存款保險制度的推出，意味著國家不再為儲戶商業(yè)銀行存款兜底，而是通過保險的形式，保障存款人的利益。存款保險是有償性的，即只有在投保銀行按規(guī)定繳納保險費后，才能得到保險人的資金援助，這樣銀行倒閉后存款人才能得到賠償。

應該看到，存款保險制度本身并不會增加金融市場運行風險，而且將國家信用的全額“隱性”擔保轉(zhuǎn)為有限“顯性”保險，在充分保證金融市場基本穩(wěn)定的前提下，可以有效發(fā)揮金融風險信號對資金配置的優(yōu)化作用。

存款保險推出的必然性和重要性

金融風險意識淡薄加劇金融市場投機氛圍，降低了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的運行效率。巨額的貨幣供應量與實體經(jīng)濟融資難并行，是當前我國宏觀經(jīng)濟和金融運行的一個突出特征。由于信托等所謂的影子銀行體系的剛性兌付成為金融市場運行潛規(guī)則，投資者金融風險意識淡薄，導致大量社會資金追逐房地產(chǎn)業(yè)，支持產(chǎn)能過剩行業(yè)、僵尸企業(yè)、地方政府平臺融資，引發(fā)金融市場資金供求結(jié)構(gòu)性難題，降低了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率。去年開始我國貨幣市場多次出現(xiàn)資金面緊張狀況，從去年6月初的“錢荒”到去年末的“錢緊”，融資難與融資貴廣泛存在。2013年12月份，全國非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為7.2%，比2013年初上升了0.42個百分點。表明這樣大規(guī)模的貨幣供應并沒有緩解企業(yè)融資難。截至2014年2月末，我國廣義貨幣供應量M2達113.18萬億元，人民幣各項存款余額為105.44萬億元，而2013年我國GDP僅56.8萬億元，這相當于近2元的貨幣投入創(chuàng)造出1元的國內(nèi)生產(chǎn)總值，應該說當前貨幣總量可以滿足實體經(jīng)濟運行的需要。

加快推出存款保險制度，可以強化金融風險信號的引導作用，有助于金融資源的優(yōu)化配置。由存款保險制度、監(jiān)管當局審慎監(jiān)管和央行最后貸款人制度一道構(gòu)建國家金融安全網(wǎng)，已經(jīng)成為國際經(jīng)濟社會共識。應該看到，存款保險制度本身并不會增加金融市場運行風險，而且將國家信用的全額“隱性”擔保轉(zhuǎn)為有限“顯性”保險，在充分保證金融市場基本穩(wěn)定的前提下，可以有效發(fā)揮金融風險信號對資金配置的優(yōu)化作用。

具體來說，在有限“顯性”保險制度下，金融機構(gòu)將面臨競爭失敗風險，因而經(jīng)營穩(wěn)健性將貫穿其經(jīng)營全過程；金融消費者將根據(jù)風險偏好選擇金融產(chǎn)品，減少金融投資的盲目性，促進風險與收益的匹配；信托等影子銀行體系將在明確的金融風險信號的引導下，實現(xiàn)自身業(yè)務(wù)的調(diào)整與優(yōu)化；社會融資結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的匹配度將會提升，社會資金從高風險領(lǐng)域逐漸退出，社會融資成本也有所降低，將在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資難題。

存款保險制度的民意呼聲

存款保險制度一旦推出，意味著國家將不再為儲戶的商業(yè)銀行存款兜底。國人是否會支持實施存款保險制度呢？未來一旦有銀行倒閉，市民認為最高賠付額應為多少才合理呢？日前，在接受調(diào)查的市民中，有七成受訪者表示支持對此，某商業(yè)銀行發(fā)展研究部開心保理財專家表示，我國建立顯性的存款保險制度，實際上是用市場化的救助機制來替代政府的隱性擔保與救助，不僅能夠減少道德風險和財政負擔，提高風險處置效率，而更重要的是可以減少行政干預，建立和完善公平競爭和優(yōu)勝劣汰的市場機制。

存款保險制度的出臺，會對銀行產(chǎn)生哪些影響呢？開心保理財專家認為，我國以商業(yè)銀行為主的存款類金融機構(gòu)現(xiàn)有商業(yè)模式仍以利差收入為主體，在利息受到政策限制而利差較為穩(wěn)定的情況下，存貸款規(guī)模越大利潤越大，擴張規(guī)模成為機構(gòu)發(fā)展的不二選擇。

存款保險制度建立后，投保金融機構(gòu)將按存款規(guī)模繳納保險費用，存款規(guī)模越大則繳納的費用越高，存款成本提高無疑對金融機構(gòu)擴大經(jīng)營規(guī)模形成一定約束。

開心保理財專家認為，存款保險制度的建立或?qū)⒌贡沏y行持續(xù)提高風險管理能力和加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展模式。

存款保險制度未來發(fā)展趨勢

截至2011年底，全球已有111個國家建立存款保險制度，有三種組織形式：由政府出面建立，如美國、英國、加拿大；由政府與銀行界共同建立，如日本、比利時、荷蘭；在政府支持下由銀行同業(yè)聯(lián)合建立，如德國。而在保險方式方面，則分為強制保險、自愿保險以及強制和自愿結(jié)合保險三種形式。

目前我國的存款保險制度已經(jīng)基本設(shè)計完畢，雖然尚未對外公布，但媒體普遍預測其總體思路為“強制參保、費率不一、保額存上限”，即存款保險制度將實行強制保險，對每個銀行賬戶提供有限度的保障，保險上限很有可能為50萬元。