老鼠倉在基金市場中是讓用戶損失最大的一種違規(guī)違法行為，也是目前基金市場嚴厲打擊的對象。實際上，國際中老鼠倉案例有很多，其中日本廣播公司老鼠倉案涉案金額高達2億元人民幣，成為世界中影響力頗大的老鼠倉案例。

廣播公司“老鼠倉”案 日本新法加大打擊力度

日本于2006年出臺新法，加大了對“老鼠倉”的打擊力度，情節(jié)嚴重的“碩鼠”將最高獲刑5年，原來的上限是 3年，罰款金額也大幅提高。

日本東京地方法院2007年7月19日，對日本廣播公司股票內(nèi)幕交易案作出判決，判處“村上基金”前經(jīng)理村上世彰入獄兩年。這是日本迄今對內(nèi)幕交易行為作出的最高罰款判決。當時47 歲的村上世彰2004年11月獲得網(wǎng)絡公司活力門有意收購日本廣播公司的內(nèi)幕消息，于是購買了價值100億日元(約合 7億元人民幣)的廣播公司股票，導致該股票價格飆升。此后，村上世彰再通過拋售股票，從中獲利30億日元(約合2億元人民幣)。自去年6月被捕以來，村上始終否認自己有罪，只承認曾與活力門前總裁有接觸。

2007年7月19日,日本東京地方法院對日本廣播公司股票內(nèi)幕交易案作出判決,判處“村上基金”前經(jīng)理村上世彰入獄兩年,罰款12億日元(約合7000萬元人民幣)。

什么是老鼠倉

老鼠倉（Rat Trading）是一種無良經(jīng)紀對客戶不忠的“食價”做法。具體指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人（機構(gòu)負責人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利。當然，最后虧損的是公家資金。 大家都知道，中國股市的特色就是無莊不成股，而老鼠倉就存在于這些大大小小的莊股當中。  其實，老鼠倉就是一種財富轉(zhuǎn)移的方式，是券商等莊家坐莊過程中某些人化公家資金為私人資金的一種方式，本質(zhì)上與貪污、盜竊沒有區(qū)別。

為了能順利實現(xiàn)坐莊，市場中的一些主力莊家在臨拉升股票前，往往會提前將一些消息通知相關(guān)的個人和機構(gòu)，也有部分操盤手會將消息透露給親朋好友，使他們在第二天早上集合競價時，于極低的價格或跌停板處填買單，然后在競價時或盤中瞬間把股價打下去，使預埋的買單得以成交。這個過程持續(xù)時間很短，為了避免被其他人低價成交，往往以散戶來不及反應的速度迅速把股價恢復到正常的交易通道里。表現(xiàn)在k線形態(tài)上是留下一根長長的下影線，有時候也會在開盤的時候就出現(xiàn)大幅跳低開盤的現(xiàn)象，然后在盤中形成大陽線走勢形態(tài)。對于這類不屬于機構(gòu)本身的，是通過一定關(guān)系來實現(xiàn)低價位成交的倉位，俗稱：“老鼠倉”。投資者短線及時跟進往往會有一段快速的利潤空間。

老鼠倉技術(shù)特征

1、以全天最低價和全天均價(個股成交額／個股成交量)相比，當最低價低于全天均價10％以上時，可以確認K線基本形態(tài)成立。

2、這種K線的表現(xiàn)形式有兩種：一種是長下影線，另一種是大幅跳低開盤形成的長陽線。

3、這種K線的出現(xiàn)背景是該上市公司并沒有遭遇特大實質(zhì)性利空，股價走勢大多處于低位徘徊或溫和上漲中，盤中的瞬間暴跌沒有任何預兆。瞬間暴跌結(jié)束后股價迅速恢復原有走勢，暴跌不會產(chǎn)生絲毫負面影響。

4、“老鼠倉”的K線形態(tài)一般出現(xiàn)在股價即將拉升之際，而且，在這種K線形成后的一段時間里，股價會表現(xiàn)出良好走勢。

建"老鼠倉"違背職業(yè)經(jīng)理人的一般誠信原則，是嚴重的職業(yè)操守問題，并涉嫌犯罪。證券交易員的親友預先低價買入股票，然后公司再建倉拉升該股票，故"老鼠倉"不但沒有風險，而且還能獲得高額回報，但它損害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能導致所服務的機構(gòu)嚴重虧損。德隆事件就存在嚴重的"老鼠倉"問題。據(jù)說，當初參與"老鼠倉"的某證券公司高管親屬獲利近千萬，全部套現(xiàn)，而德隆系股票崩盤導致至少兩家證券公司倒閉和多家銀行等機構(gòu)損失數(shù)百億元。

而在我國，2008年8月25日，十一屆全國人大常委會第四次會議在京召開。會議首次審議的“刑法修正案(七)草案”，對“老鼠倉 ”當事人，做了如下處罰規(guī)定：“最高可處5年以上10年以下有期徒刑、并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。”此前，我國《基金法》中規(guī)定，“老鼠倉”當事人將會受到刑事追究，但在《刑法》中卻未有相呼應的規(guī)定，這使得《基金法》中的強硬措辭最終成了紙上威懾，未見有違規(guī)者被戴上手銬。此次《刑法》的介入，將給屢禁不止的“老鼠倉”現(xiàn)象最為有力的一擊。這也是我國首次大力度將老鼠倉納入了刑法范圍，為老鼠倉非法獲利加上了法律束縛。

日本老鼠倉案例留給我們的更多是整個行業(yè)、整個市場的思考。面對謀取巨額利益的基金經(jīng)理和屢禁不止的老鼠倉案件，不僅需要提供基金經(jīng)理的職業(yè)道德素質(zhì)，更需要追究個人、基金公司和涉案人員的法律責任，保護普通投資者利益不受傷害。

受到近期證監(jiān)會對各基金公司開展的調(diào)查，老鼠倉案件受到了多方關(guān)注。而在資本主義國家，老鼠倉案例更是不勝枚舉，但各國對于老鼠倉案的態(tài)度不同。美國對于基金老鼠倉現(xiàn)象進行了嚴厲打擊，其偵查之嚴謹，堪稱是基金界的FBI。

美國老鼠倉案遭嚴打

“碩鼠”們?nèi)缦朐诿绹靼?，比在中國難得多。美證交會執(zhí)法部主任琳達·湯姆森曾說：“那些自以為可以瞞天過海通過內(nèi)線交易賺快錢的人，無論他如何聰明，無論他如何小心翼翼，終將作繭自縛。”實際上，據(jù)美國證券交易委員會2006 年的報告，近幾年來該委員會處理了近600宗“老鼠倉”案件，而調(diào)查人員為了取證，“從紐約大公司的律師辦公室可以追查到東歐的某個小國”。在華爾街流傳的一句話是：“派個FBI去基金內(nèi)部臥底，在美國的監(jiān)管體制下，這不是不可能的事。”

13名白領(lǐng)內(nèi)幕交易案

美國證券交易委員會2007年3月曾宣布，查獲了一起基金經(jīng)理內(nèi)線交易大案，13個被告被刑事犯罪指控，其中包括8名華爾街專業(yè)人士、2名券商交易員以及3家對沖基金。這些人使用秘密會議、密碼交流、變更手機號碼等方式傳遞信息，而美國監(jiān)管部門對付他們的方法，就是間諜式的長期跟蹤，監(jiān)控基金經(jīng)理的來往賬目，最終讓案情水落石出。按照美國《證券交易法案》，對于通過內(nèi)幕消息獲利的人，最高可判處20年監(jiān)禁。

美國現(xiàn)全世界最大老鼠倉案

北京時間2009年10月17日，美國聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)和證券交易委員會(SEC)周五稱，知名對沖基金蓋倫集團(Galleon Group)的創(chuàng)始人拉賈·拉賈那納姆(Raj Rajaratnam)及其他五人被指控操縱了有史以來規(guī)模最大的對沖基金內(nèi)部交易案。

據(jù)紐約州美國地區(qū)法庭收到的兩份指控顯示，蓋倫集團、New Castle Partners以及英特爾(0,0.00,0.00%,經(jīng)濟通實時行情)旗下的Intel Capital投資部門等對沖基金操縱了一樁總額高達2000萬美元的內(nèi)部交易案，希爾頓酒店公司、谷歌、IBM、AMD及其他公司的股票均卷入此案。

曼哈頓聯(lián)邦檢察官普利特·巴拉拉(Preet Bharara)辦公室的一名女發(fā)言人稱，所有六名遭到指控的被告均已被捕。該發(fā)言人表示，本案可能成為政府實施證券法的重要進展。

除拉賈那納姆以外，其他被捕的五人分別為Intel Capital的戰(zhàn)略投資部門負責人拉賈夫·高爾(Rajiv Goel)、咨詢公司麥肯錫(McKinsey & Co。)的安尼爾·庫馬(Anil Kumar)、IBM高管羅伯特·莫法特(Robert Moffat)以及貝爾斯登資產(chǎn)管理公司(Bear Stearns Asset Management)的前官員丹尼爾·切西(Danielle Chiesi)和馬克·克蘭德(Mark Kurland)，這兩人曾在貝爾斯登資產(chǎn)管理公司旗下管理著大約10億美元客戶資金的對沖基金New Castle Partners任職。

巴拉拉稱：“這些被告人相互之間以‘投之以桃，報之以李’的方式來運營其對沖基金。有時候，貪婪不是一件好事。”

巴拉拉表示，這是有史以來規(guī)模最大的對沖基金內(nèi)部交易案，同時也是首次使用竊聽裝置來揭露內(nèi)部交易活動，暗示政府從現(xiàn)在起將利用與調(diào)查有組織犯罪活動及毒品案件相同的工具來監(jiān)控華爾街公司。巴拉拉稱，這樁案件是“史無前例的”。

美國地方法官道格拉斯·伊頓(Douglas Eaton)將于美國東部時間周五下午(北京時間周六早上)就此案召開聽證會。聯(lián)邦檢察官稱，他們“十分擔心”拉賈那納姆將畏罪逃逸，因此請求伊頓同意將其投監(jiān)候?qū)彙?/span>

上述被告人中，除高爾以外的五人均在紐約市被捕，將于今天在曼哈頓法庭出庭受審。高爾在加利福尼亞州被捕。

由此看來，美國之所以對老鼠倉案絕不手軟，與其頻頻曝光高額老鼠倉案件不無關(guān)系。美國金融交易發(fā)達，基金經(jīng)理有機會接觸到最新、最便利的交易信息，在金錢的誘惑下很容易迷失自我，喪失在金錢的誘惑中，這個時候更需要有關(guān)部門的監(jiān)管，保證交易的公平和安全性。而打擊老鼠倉犯罪，也是各國政府維護金融交易市場安全必須采取的措施。

關(guān)于老鼠倉的討論一直沒有停息，而細數(shù)我國老鼠倉案例，最早出局的應該是原上投摩根經(jīng)理唐建。當年，唐建涉嫌老鼠倉一案，被有關(guān)部門調(diào)查并處于判刑，成為我國基金史上因老鼠倉被查處的第一人。

唐建老鼠倉案例

2007年五月，上投摩根基金經(jīng)理唐建老鼠倉行為已被中國證監(jiān)會查實，唐建極有可能成為中國證券市場內(nèi)幕交易被查處的第一人。昨日，上投摩根基金發(fā)布公告，決定正式免去唐建擔任的成長先鋒基金經(jīng)理及其他一切職務，并予以辭退。

據(jù)報道，唐建自擔任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉前便買入新疆眾和的股票，其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元，另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬，總共獲利逾150萬元。這即是民間俗稱的“老鼠倉”，也是典型的涉嫌內(nèi)幕交易刑事犯罪的行為。

新疆眾和是去年的基金業(yè)投資寵兒，上投摩根的多只基金持有該股。新疆眾和股價在2006年9月底為每股17元左右，后一路飆升，現(xiàn)價在每股28元上下。

2006年11月，唐建在某日尾盤突然拉升新疆眾和的做法引起交易所的警惕，監(jiān)管當局因此向上投摩根發(fā)出風險提示函，并由上海證管辦對公司進行了有關(guān)內(nèi)部管理的現(xiàn)場檢查，一度暫停業(yè)務審批。

原上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理唐建涉嫌“老鼠倉”一案，早在2007年5月就已經(jīng)被曝光。唐建自擔任基金經(jīng)理助理起，便以其父親和第三人的賬戶，先于基金建倉前買入了新疆眾和的股票(其父的賬戶買入近6萬股，獲利近29萬元；另一賬戶買入20多萬股，獲利120多萬元)，總共獲利逾150萬元。

唐建老鼠倉案只是冰山一角

“基金經(jīng)理靠‘老鼠倉’謀利的傳言由來已久”，一位不愿透露姓名的基金經(jīng)理昨天告訴我們，“這件事在業(yè)內(nèi)已經(jīng)傳了一段時間。”

？一家證券類媒體近日報道稱，監(jiān)管層重拳出擊整肅基金業(yè)，并披露，本月初，“一家近年來口碑相當不錯的基金公司”突然召開緊急會議，宣布暫停公司一基金經(jīng)理的投資權(quán)限。有消息人士稱，該公司接到對該基金經(jīng)理的舉報，已對其進行調(diào)查，相關(guān)資料包括電話錄音等都已上報監(jiān)管部門。

記者從多位業(yè)界人士處獲知，文中所指的基金公司是上投摩根，被舉報者則是目前擔任上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理唐建。該基金去年9月21日成立，本來由唐建單獨管理，但今年3月20日又增加了一位基金經(jīng)理趙梓峰，由兩人共同管理。另一位上投摩根人士稱，目前該基金的投資操作已經(jīng)以趙梓峰為主。他強調(diào)說，“老鼠倉”還沒有被證實，公司不可能對唐建作出任何武斷的處罰決定。

總部位于上海的上投摩根基金管理有限公司，其原基金經(jīng)理唐健的“老鼠倉”事件曝光后，基金業(yè)成為眾矢之的。中國證監(jiān)會對基金“老鼠倉”開出第一張罰單：唐建被罰款50萬元，沒收違法所得152萬余元，終身市場禁入。但這樣的處罰是否能起到殺雞儆猴的作用？

上述人士認為，基金公司在制度設(shè)計上對基金經(jīng)理的“老鼠倉”是有防范措施的。他表示，公司很早就按照證監(jiān)會和集團的要求，把基金經(jīng)理及其家屬的身份證號碼等資料上報，從制度上盡量避免基金經(jīng)理開“老鼠倉”的可能性。但他也承認，“這樣的制度安排仍然難以保證基金經(jīng)理不通過其他途徑謀利。”

公開資料顯示，唐建從2000年起在申銀萬國證券研究所任行業(yè)分析師，2004年進入上投摩根，任研究副總監(jiān)。事實上，基金經(jīng)理不少都是研究員出身，從唐建的履歷來看，這是一個比較常見的基金經(jīng)理的成長路線。

而上投摩根位列業(yè)界第一梯隊，其驕人業(yè)績彰顯了公司的投研實力。晨星資訊4月13日的評級報告，對上投摩根中國優(yōu)勢和上投摩根阿爾法基金分別給予五星和四星評級(一年)。前不久該公司才剛剛創(chuàng)下一天募資900億元的神話。一位基金研究員認為，這可能還只是冰山一角，基金業(yè)還有很多沒有曝光的基金經(jīng)理；不應把矛頭指向基金經(jīng)理個人，基金公司的制度和相關(guān)法律法規(guī)顯然存在很多漏洞。他坦承，基金經(jīng)理的“老鼠倉”“是業(yè)內(nèi)公開的秘密”。

業(yè)內(nèi)人士坦承，經(jīng)歷過2000年的“基金黑幕”后，基金業(yè)表面上循規(guī)蹈矩，但類似“老鼠倉”、公私募基金共同坐莊等現(xiàn)象，并沒有完全消失。在2006年的牛市背景下，基金業(yè)的諸多問題都被掩蓋起來，投資者看到的只是基金炫目的業(yè)績。

唐建案件處理結(jié)果

2008年4月21日，中國證監(jiān)會公布對基金管理公司從業(yè)人員唐建、王黎敏“老鼠倉”案處理決定，在沒收其違法所得并各處罰款50萬元外，還對兩人實行市場禁入。這是證監(jiān)會對基金“老鼠倉”開出的處罰第一單。由于刑法尚未有針對相關(guān)行為的規(guī)定，兩位當事人可能不會面臨刑事責任追究。另外，證監(jiān)會沒有對相關(guān)基金管理公司進行處罰。

唐建出生于1974年，為南京建筑工程學院工學學士，上海交通大學工學碩士。1999年，唐進入東方證券從事信息系統(tǒng)開發(fā)工作，2000年進入申銀萬國證券研究所，任IT行業(yè)分析師，2003年被評為《新財富》計算機行業(yè)研究員第一名；2004年進入上投摩根基金管理有限公司，負責IT、醫(yī)藥、電力設(shè)備等行業(yè)研究。2005年起唐建擔任研究副總監(jiān)、阿爾法股票基金經(jīng)理助理。

2006年9月14日，唐建成為新募集成立的上投摩根成長先鋒基金的基金經(jīng)理。

當年唐建老鼠倉一案成為我國基金歷史上的一個污點，但卻沒有阻擋人們面對金錢和利益的誘惑。在此后的幾年，各類老鼠倉案件層出不窮，讓基民和基金公司蒙受了巨大的損失，但相對的懲處力度卻一直不見增加。今年以來，我國加大了基金市場規(guī)范力度，希望能夠?qū)鲜髠}案件起到警示和監(jiān)督的作用。

家庭理財是家庭生活中的重要一環(huán)。今天開心保理財專家從普通家庭理財案例入手，為大家介紹兩口之間如何理財？怎么能夠合理的規(guī)劃家庭收入和開銷，讓有限的收入創(chuàng)造出更大的價值。王先生，30歲。老婆，25歲。倆人剛結(jié)婚。王先生的稅后收入5000元/月（扣除社保， 醫(yī)保，公積金）。四大節(jié)日獎金，6000元/年。住房公積金，3. 5萬元/年。老婆，1800元/月（扣除社保，醫(yī)保，無公積金）。夫妻倆現(xiàn)有1套50平米的單位分住房，現(xiàn)出租，租金600元/月。家庭現(xiàn)有存款10萬元。住房公積金10萬元。投資股票30萬元，現(xiàn)市值11萬元，深套。單位為王先生買了1份終身福壽增值保險，已經(jīng)交完保險費，估計到60歲后可以拿60萬元。有舊車1 部，非本人所有，只有駕駛權(quán)。日常支出2500-3000元/月。車子費用1000元/月。王先生買了永安康保險，每年交保費5000元，交到60歲。 家庭理財需求  （1）現(xiàn)在打算買1套60萬元商品房，其中自己出10萬元，可以通過父母資助50萬元一次性付款（當然還是要還的）。（2）計劃3-5年后買1輛10萬元左右的新車。 （3）由于明年即將有小孩，想為小孩買一份教育保險，也想幫老婆買一份醫(yī)療保險。家庭財務分析從家庭財務比率來看，流動性比例適中，可以滿足家庭對資產(chǎn)的流動性需求，零負債說明您的家庭無負債壓力，投資配置管理尚有余地，家庭理財資產(chǎn)品種單一，大部分是活期儲蓄，一部分投資股票型基金，投資收益率較低，建議投資多元化，家庭商業(yè)保險比重為零，一旦出現(xiàn)事故，對家庭影響較大。因此當前迫切需要為您和妻子購買一定保額的商業(yè)保險。  可以看出您的家庭財務情況穩(wěn)健有余，回報不足；家庭財富的增長過分依賴工資收入，投資性資產(chǎn)占有比例過低，良好的信用額度沒有充分利用。因此，應當運用好家庭收支的結(jié)余、適當?shù)奶岣咄顿Y性資產(chǎn)以及回報率，是您家庭財富快速積累、順利實現(xiàn)家庭理財目標的關(guān)鍵。而且股票投資已經(jīng)套牢，短時間內(nèi)無法回轉(zhuǎn)。  保障缺失：王女士和未來的小孩還沒有保險，而且王先生和其夫人的父母還沒有保險。  財務目標優(yōu)先性：由于子女教育以及贍養(yǎng)老人在時間和費用上沒有彈性，因此該家庭的首要理財目標應該是為女兒準備教育費用、為王先生父母準備生活費和醫(yī)療備用金。家庭理財規(guī)劃建議 一、購房規(guī)劃 現(xiàn)在打算買1套60萬元商品房，其中自己出10萬元，可以通過父母資助50萬元一次性付款，這個購房打算比較好，避免了銀行利息的額外支出，有助于王先生節(jié)省資金，應盡快在房價上漲之前買房。二、購車規(guī)劃   計劃3-5年后買1輛10萬元左右的新車。建議全價購買，可以避免利息額外開支，而且就王先生家庭情況來看，有支付全價的能力。三、保險規(guī)劃   家庭理財中，保險能夠抵御家庭主要收入來源突然中斷而對家庭財務帶來的不良影響。魏先生是家庭的經(jīng)濟支柱，但是只有在單位投保的基本保險，一旦魏先生出現(xiàn)風險，家庭財務就可能陷入危機，因此必須考慮增加壽險和意外險的保額。推薦的保險產(chǎn)品有：國壽福馨兩全保險、太平盛世-長發(fā)兩全保險(萬能型)等人身保險，平安人壽醫(yī)療保險和新華人壽教育保險等。 四、投資規(guī)劃   王先生的投資渠道過于單一，應分散化，多方經(jīng)營，而且鑒于所購股票已經(jīng)深套，建議購買債券、基金等低風險證券，對于已經(jīng)深套的股票，建議暫時持有以觀摩發(fā)展情況。同時，也可以嘗試組合投資以降低風險。

要圓一個美滿的人生夢，除了要有一個好的人生目標規(guī)劃外，也要懂得如何應對各個人生不同階段的生活所需，針對不同人生階段做好理財方案，將財務做適當計劃及管理就更顯其必要。既然理財是一輩子的事，何不及早認清人生各階段的責任及需求，訂定符合自己的生涯理財規(guī)劃呢？許多理財專家都認為，一生理財規(guī)劃應趁早進行，以免年輕時任由“錢財放水流”，蹉跎歲月之后老來嗟嘆空悲切。1、求學成長期：這一時期以求學、完成學業(yè)為階段目標，此時即應多充實有關(guān)投資理財方面的知識，若有零用錢的“收入”應妥為運用，此時也應逐漸建立正確的消費觀念，切勿“追趕時尚”，為虛榮物質(zhì)所役。2、入社會青年期：初入社會的第一份薪水是追求經(jīng)濟獨立的基礎(chǔ)，可開始實務理財操作，因此時年輕，較有事業(yè)沖勁，是儲備資金的好時機。從開源節(jié)流、資金有效運用上雙管齊下，切勿冒進急躁。3、成家立業(yè)期：結(jié)婚十年當中是人生轉(zhuǎn)型調(diào)適期，此時的理財目標因條件及需求不同而各異，若是雙薪無小孩的“新婚族”，較有投資能力，可試著從事高獲利性及低風險的組合投資，或購屋或買車，或自行創(chuàng)業(yè)爭取貸款，而一般有小孩的家庭就得兼顧子女養(yǎng)育支出，理財也宜采取穩(wěn)健及尋求高獲利性的投資策略。4、子女成長中年期：此階段的理財重點在于子女的教育儲備金，因家庭成員增加，生活開銷亦漸增，若有扶養(yǎng)父母的責任，則醫(yī)療費、保險費的負擔亦須衡量，此時因工作經(jīng)驗豐富，收入相對增加，理財投資宜采取組合方式，貸款亦可在還款方式上彈性調(diào)節(jié)運用。5、空巢中老年期：這個階段因子女多半已多各自離巢成家，教育費、生活費已然減少，此時的理財目標是包括醫(yī)療、保險項目的退休基金。因面臨退休階段，資金亦已累積一定數(shù)目，投資可朝安全性高的保守路線逐漸靠攏，有固定收益的投資尚可考慮為退休后的第二事業(yè)做準備。6、退休老年期：此時應是財務最為寬裕的時期，但休閑、保健費的負擔仍大，享受退休生活的同時，若有“收入第二春”，則理財更應采取“守勢”，以“保本”為目的，不從事高風險的投資，以免影響健康及生活。退休期有不可規(guī)避的“善后”特性，因此財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的計劃應及早擬定，評估究竟采取贈與還是遺產(chǎn)繼承方式符合需要。上述六個人生階段的理財目標并非人人可實踐，但人生理財計劃也決不能流于“紙上作業(yè)”，畢竟有目標才有動力。若是毫無計劃，只是憑一時之間的決定主宰理財生涯，則可能有“大起大落”的極端結(jié)果。財富是靠“積少成多”、“錢滾錢”地逐漸累積，平穩(wěn)妥當?shù)纳睦碡斠?guī)劃應及早擬定，才有助于逐步實現(xiàn)“聚財”的目標，為人生奠下安定、有保障、高品質(zhì)的基礎(chǔ)。

開門七件事，事事離不開精打細算。家庭理財是所有一家之主都要面對的問題。開心保保險專家以三口之間理財方法為例，為你詳細分析家庭理財該如何做好規(guī)劃。

 家庭理財規(guī)劃案例 

王林今年37歲，妻子林柳35歲。女兒10歲，讀四年級，兒子5歲，上幼兒園。家庭年收入35萬元，家庭每月支出8500元，其中消費在衣食方面3000元，孩子每月學費2000元。有一輛家庭用車和一輛貨物運輸車共值20萬元，房產(chǎn)一套，市值80萬元，銀行一年期定期存款100萬元，平常流動資金30萬元。

理財指導

夫妻二人作為個體工商戶共同經(jīng)營，難以避免收入不穩(wěn)定給家庭帶來的潛在風險。從家庭收入支出情況來看，家庭年度結(jié)余24.8萬元，有較強的儲蓄能力，但同時存在家庭收入不確定的風險。隨著兩個孩子漸漸長大，支出會逐漸增加，夫妻二人想讓孩子接受最好的教育，必要時可以出國留學。而面臨同行業(yè)競爭日益激烈，經(jīng)商收益不穩(wěn)定，因此，王林很為今后孩子的教育和夫妻二人的養(yǎng)老問題擔憂，希望通過理財為兩個孩子積攢讀大學的教育金，并通過合理的理財規(guī)劃讓家庭有所保障。

現(xiàn)金規(guī)劃

建議王林留存金額5萬元左右(約6個月的消費支出)作為家庭應急準備金，用來應對日常生活中的突發(fā)緊急事件，這部分資金可放在銀行存為個人通知存款，通知存款是一種不約定存期，支取時需提前通知銀行、約定支取日期和金額的存款。分為1天通知存款和7天通知存款，均高于活期存款利率。

30萬元的流動資金可用來購買中行的“日積月累”系列產(chǎn)品，資金隨時到賬，方便、快捷，預期年收益率可達1.8%—2.2%，是活期存款的最佳替代品。這樣在保證資金存取靈活性的同時又能獲得高于活期存款幾倍的收益。

保險規(guī)劃

由于夫妻二人均為個體工商戶，均缺乏保險保障，建議夫婦二人首先購買人身意外險。

另外建議王林夫婦同時還要購買重疾險和醫(yī)療保險。購買重大疾病保險和醫(yī)療保險，一旦發(fā)生意外，可以通過保險公司賠付來幫助減輕負擔，而不至于使家庭陷入財務困境。另外也建議為兩個孩子購買短期的少兒險(意外+醫(yī)療)。

教育金規(guī)劃

讓孩子在未來獲得更好的教育，籌備一筆滿足未來需求的教育金，已成為家長關(guān)心的大事。

建議王林為兩個孩子分別投資幾只基金定投，如果每月每個孩子定投2000元，假設(shè)年收益率為7%，8年后女兒讀大學，可積攢教育金約26萬元左右。兒子15年后讀大學，屆時可積攢教育金約64萬元左右，用來支付大學的費用。建議定投時分散投資，可同時配置債券型基金、黃金基金和混合型基金，以降低風險，獲得更高收益。

另外王林可以為孩子購買少兒教育金保險，針對孩子在不同生長階段的教育需要提供相應的保險金，減輕父母的經(jīng)濟負擔，充分體現(xiàn)父母對子女的呵護和關(guān)愛。

養(yǎng)老規(guī)劃

考慮到王林和太太兩人隨著年齡的增長，各項開支會逐漸上升，建議配置低風險抗通脹的產(chǎn)品。

王林銀行定期存款100萬元，雖然比較靈活但難以抵御通貨膨脹，建議將資金用來購買中行的人民幣理財產(chǎn)品，中國銀行推出多款人民幣理財產(chǎn)品，多種期限、多種投資渠道可供選擇，尤其是保本型人民幣理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品既有本金保證，預期收益又較高，可獲得較高的收益。

另外建議王林夫婦各購買一款年金養(yǎng)老保險，從第一年末開始，每年給付5%的基本保險金額，每年有年度紅利。此保險責任有生存保險金和身故保險金，受益人可每年領(lǐng)取生存金，也可以分幾個時間段領(lǐng)取，不受時間和次數(shù)限制，直到被保險人身故。購買該保險可附加住院醫(yī)療保險、重大疾病保險。

家庭理財離不開制定合理的家庭理財規(guī)劃。通過零存整取、基金定投、保險配置和教育金保險等多種方式，讓家庭資金有合理的流動方向，根據(jù)每個家庭的具體情況進行分析，為你量身打造家庭財務規(guī)劃。 

其中，財務防火墻是家庭財務規(guī)劃的基礎(chǔ)，主要作用是保障家庭財務安全，即不論發(fā)生任何風險，都可以保障子女讀書、父母養(yǎng)老和家庭基本經(jīng)濟需求不受影響。這是每個家庭都應該具備卻也最容易被忽略的地方。

家庭現(xiàn)金流重在平衡現(xiàn)在和未來的收支，不但確保收入大于支出，而且還能利用時間錯配來提升資金效益。

不論是財務防火墻還是家庭現(xiàn)金流，采取的都是“守勢”，而家庭財務規(guī)劃中的“理財投資”盡顯“攻勢”。在風險適配和資產(chǎn)保值的前提下，穩(wěn)健增長就是投資者們追求的目標。