央行施壓四大行“圍剿”3月24日，繼暫停虛擬信用卡、二維碼支付，大幅調低網絡支付轉賬額度后，央行再度表示不允許存在提前支取存款而不罰息的合同條款。業(yè)內人士認為，這意味著貨幣基金的政策紅利將結束。此前，中國銀行（行情，問診）業(yè)協會曾動議“將余額寶等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理”。但這一建議卻遭到相關人士質疑。有業(yè)內專家認為，余額寶依托的天弘基金屬于金融機構，其在商業(yè)銀行的存款符合同業(yè)存款要求。隨后銀監(jiān)會開展銀行儲蓄與互聯網理財情況的調研，尤其針對“兩率一致”問題。“兩率一致”，指基金公司協議存款提前支取時利息等同于定期利率。此前，基金公司從銀行提前支取協議存款，卻仍然享受定期利率水平。這一享受利率優(yōu)惠的“特權”一般作為“補充條款”呈現在貨基與銀行協議中，并獲得證監(jiān)會和銀監(jiān)會認可，相關利率損失由銀行承擔。濟安金信基金評價中心主任王群航認為，央行此次叫停“提前支取不罰息”意在針對余額寶，同時也“拖累”了整個貨幣市場基金。一位資產管理公司高管人士在接受《中國企業(yè)報》記者采訪時表示，央行監(jiān)管加碼未來將使余額寶受到很大沖擊。“余額寶背后的貨幣基金公司為了避免集中大額贖回等極端情況發(fā)生，需要留出更多的備付資金，而這也必然會對貨幣式基金的收益產生影響，從而降低貨幣基金的吸儲能力，余額寶的規(guī)模增長動能或減弱。”前述高管人士稱。而與此同時，余額寶與四大行之間的暗戰(zhàn)也已由四大行總行不接受各自分行與余額寶旗下天弘基金為代表的各類貨幣市場基金進行協議存款交易，升級到近期的四大行分別調低對支付寶快捷支付渠道的單日和月度累積限額。業(yè)內人士稱，四大行下調快捷支付額度，其本質是來限制余額寶等產品的購買額度。分析人士稱，“寶寶們”等互聯網貨幣基金理財產品收益率此前之所以高達年化7%以上，是一個特殊時期的特例。去年6月中下旬流動性緊張時，貨幣市場一個月拆借利率曾經攀升到10%以上，這種狀況在年終再次爆發(fā)。春節(jié)以后“寶寶們”的回報率下滑，原因在于春節(jié)過后，流動性出現了相對寬松狀況，貨幣市場利率出現了回落。“其實，資金成本在春節(jié)前就已經下降了。”好買基金研究總監(jiān)曾令華稱，在此背景下綁定貨幣基金的互聯網金融產品收益率下降成為必然。此外，通常在年末或者季度末的時候貨幣基金收益率會相對較高，加上節(jié)前大量資金涌入，春節(jié)期間這類產品的收益率被攤薄，收益率自然會下降。公開數據顯示，理財通在年前上線不足兩周的時間，資金凈流入量就超過百億元；春節(jié)前7天余額寶日均轉入資金超100億元，也遠遠高出平時的水平。貨幣基金年化收益率有望回歸4%-6%的合理水平激烈的競爭使得互聯網金融產品促進我國的金融市場化進程，但是“貨幣型理財產品高收益是不可持續(xù)的”。金融問題專家趙慶明表示，利率持續(xù)高企最終將影響宏觀經濟增速放緩，企業(yè)利潤下滑，難以維持高融資成本，高利率也就不存在了。歸根結底，余額寶收益率的走勢取決于貨幣基金背后的走勢，回歸正常的收益目前看來是理所應當的。

余額寶收益越來越少

進入2014春節(jié)過后，余額寶收益也一直是持續(xù)走下坡路，更是在近期走向了收益跌破6、5的現狀，那么面對余額寶收益率越來越降的情況，很多投資余額寶的朋友在想，還要不要繼續(xù)投資呢？

3 月2日，孫青青習慣性地打開手機看了一眼后，無奈地嘆氣：“收益率又下滑了！”作為一家外資企業(yè)的職員，一發(fā)工資，孫青青就會把錢存進余額寶中，去年收益率最高時，她簡單算了一筆賬，存入1 萬元一年差不多就有700 元的收益。如今，這都成了舊日光景。

2013 年余額寶年化收益率最高沖上過7%，但春節(jié)過去，這個數字如同撒了氣兒的皮球，一路下滑，如今已降至5.5350%。除了余額寶，現在市面上有超過20 種寶類基金，收益率都一路向下。數量龐大的寶主們憂心忡忡：未來，寶類基金收益率還會下跌嗎？答案是：會。

然而，與之相對應，硬幣的另一面卻是另一番場景——“我的余額寶收益怎么又少了？”近期，有不少余額寶客戶都發(fā)出了類似這樣的抱怨。在春節(jié)前后紅到發(fā)紫的“余額寶”等理財產品終于在3月初結束了高回報的神話，余額寶7天年化收益率首次跌破6%，回落至5.8%左右。另外，理財通、百度百賺等互聯網理財產品收益率也都均呈現下滑態(tài)勢。盡管各方對于余額寶等互聯網金融理財產品未來的走向觀點不一，但有一個共識是存在的，即高收益不可能是永遠的。貨幣基金的風險和弊病不可小視。

余額寶首先是貨幣基金

在中國銀行業(yè)協會的意見中，提出了應將互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款，如果此意見被采納，那么在計算貸存比、上繳人民銀行備付金，同時考慮到一般性存款利率最高只能上浮10%，這些限制無疑將大大遏制互聯網理財產品的發(fā)展。

面對收益下滑，建議投資者不妨趁此機會選擇最近表現強勁的債券型基金，繼續(xù)坐享穩(wěn)定的高收益。

債券型基金收益非常穩(wěn)健，雖然每年債基平均收益有多又少，但幾乎在所有年份都實現了正收益。很多表現好的債券型基金的年收益甚至連續(xù)超過10%，一點不比一些風險很大的股票型基金遜色。

最近，市場上資金寬松了，余額寶收益跌了，但反過來正好是債券型基金大好的表現機會。今年來，許多債券型基金在短短2個多月漲幅就接近5%，相比之下雖然余額寶的7天年化收益超過6%，但換算下來今年2個月來的實際漲幅也就1%左右，遠遠低于這些債券型基金。

其實，不管是購買什么樣的投資理財產品，余額寶只是其中一種，任何理財產品的收益都不會是一直不變化的，所以說，提醒廣大投資理財愛好者，購買任何理財產品都應該做好多方面的準備，并且可以嘗試將資金分散投資到多個渠道，避免選擇單一式的投資方式。 

從去年余額寶上線以來，一直就是憑借著支取靈活，收益較高，0門檻的優(yōu)勢深受眾多投資理財人士的喜愛，那么針對余額寶收益率如何計算的問題，也是很多朋友所關心的，因為畢竟不管購買任何的基金產品，收益率是最看重的了。

余額寶收益率如何計算：

關于余額寶的問題，大家最關心的也就是余額寶收益的問題了，同樣一萬元，通過活期存款一年的收益只有35元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。面對這么高的收益，想必很多人都會很心動，那么余額寶收益怎么算的呢?怎么才會有這么高的收益呢?我們一起來看看吧。余額寶收益怎么算? 你轉入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益，收益計入你的余額寶資金內。注：15:00后轉入的資金會順延1個工作日確認。雙休日及國家法定假期，基金公司不進行份額確認。 

收益如何計算：( 余額寶資金/10000 )X基金公司公布的每萬份收益。舉例：6月13日15:00前余額寶資金轉入500元;6月14日基金公司確認份額;6月15日基金公司公布14日的每萬份收益是1.1907;6月15日你的余額寶可以查詢到14日的收益為：(500 / 10000 )X當天基金公司公布的每萬份收益 1.1907≈ 0.0595元。 

收益為：(500 / 10000 )X當天基金公司公布的每萬份收益 1.1907≈ 0.0595元。 

使用條件

年滿18周歲的中華人民共和國大陸居民，身份證號碼為18位，且持有支付寶實名認證賬戶。

轉入說明

1、余額寶轉入支持用賬戶余額、儲蓄卡快捷支付（含卡通）付款，不支持網銀、集分寶、紅包等進行支付；　　2、余額轉入無限額，儲蓄卡快捷支付（含卡通）轉入最高限額以該卡支付限額為準；　　3、轉入不支持代付及合并支付（支付寶賬戶余額、儲蓄卡快捷支付含卡通組合支付）；　　4、轉入創(chuàng)建訂單成功，但并未支付，可從交易記錄中找到該筆訂單再次支付，若超過48小時未付款，系統自動關閉訂單，不支持自助關閉；　　5、轉入后不支持退款，只能轉出；　　6、余額寶轉入后需要基金公司份額生效后才會開始計算收益，工作日15：00點前轉入，第二個工作日生效；工作日15：00點后需要第三個工作日生效；　　7、轉入支付成功，但基金公司處理失敗，資金原路退回到用戶支付的銀行卡中或退回到支付寶賬戶余額中；　　8、余額寶不支持無線端主動操作轉入。若電腦端創(chuàng)建轉入訂單未支付，7.0以下版本的手機客戶端可進行支付。

最低轉入

余額寶轉入單筆最低金額為1元，為正整數即可。

余額寶收益率一般來說在支付寶就可以直接一目了然，屬于對于大部分人來說，查看還是非常方便的了。  

春節(jié)期間余額寶收益一直是保持在近7%的趨勢，很長一段時間內都是很多年輕朋友或者家庭的投資好選擇，因為靈活的支取方式，每日可觀的收益變化，的卻是很多家庭的好選擇，但是從年后余額寶收益率就一直是出于走低的趨勢，那么到底余額寶收益率走低的原因是因為什么呢？

節(jié)前一段時間，余額寶收益一路上揚，一度接近7%。正是在這個階段，包括余額寶、理財通、增值寶、全額寶等“寶寶”們橫空出世，打著高收益，遠超銀行存款利息的旗號，吸引了大批量的投資者。但是節(jié)后，余額寶收益卻越來越少，連續(xù)下滑至今，引起了投資者們的恐慌和大眾的質疑，這是為什么呢？難道余額寶遇到了發(fā)展瓶頸？又有哪些應對策略呢？

實際上，我們如果深入的調查余額寶的資金流向后就知道，因為余額寶的本質是屬于貨幣基金，而貨幣基金背后是銀行同業(yè)拆借市場，是協議存款，即貨幣基金多是借給了銀行，銀行支付一定的利息。所以余額寶的收益是與同業(yè)拆借市場，與市場資金緊張程度密切相關的。節(jié)前，市場資金緊張，各大銀行急需資金周轉，因此同業(yè)拆借利率不斷攀升；節(jié)后，市場資金寬松了，拆借利率自然就下降了。

據互信金融統計，余額寶收益最高的階段是2013年底至2014年2月，平均收益都在6%以上。這段時間，也是投資者暴增的時期。但是媒體也好，這些互聯網理財背后的操縱者也好，卻用這種特殊階段的高收益來做推廣和營銷， 這就誤導了投資者，以為這個階段的收益水平就是這種理財產品的正常收益水平。所以當市場資金寬松，貨幣基金收益下降，余額寶等互聯網理財產品的收益也隨之下降的時候，投資者便不能接受了。實際上，正常的貨幣基金收益水平一般在3-4%左右，所以如果市場資金情況好轉，余額寶等收益可能或下跌到這個水平。待 銀行面臨季度、半年度、年度考核，及市場資金需求較大時，又將遭遇資金緊張的情況，余額寶等理財產品的收益也可能將會再次上升。

因此，在余額寶收益下降的時候，大家也應該回歸理性，逐漸的習慣和適應，周期性的波動都是情理之中的，總收益也不可能會一直持續(xù)減少。當然，不可否認，在大的資金面相對寬松的情況下，收益率的下行可能將成為以后的常態(tài)。

為緩和用戶的情緒，余額寶的運營方天弘基金昨日首次發(fā)布聲明，解釋稱前段時間余額寶收益偏高主要是由于6月份銀行間市場鬧“錢荒”，導致資金利率大幅飆升，余額寶一直處于凈申購狀態(tài)，建倉時機好，進而推動增利寶余額寶收益一路上行，之前轉入的客戶享受了較高收益。而進入7月份，錢荒現象有所緩解，市場資金利率開始下行，余額寶收益也開始向正常收益水平回歸，即貨幣基金平均年度收益一般所在的3%-4%之間。

有業(yè)內人士指出，余額寶“0”門檻購基金方式主要是為吸引從未購買基金的新用戶，而通過互聯網的形式進行操作。從名字上也能看出，余額寶定位僅僅是用余額賺取較低的收益同時承擔較低風險，而并不能看做是高收益的產品去投資，此前的“瘋狂”數據僅僅是“錯覺”，最終會回歸正常水平。

一般來說，基金產品收益走低的原因可能是多方面的，所以說任何基金產品都不能保證從初始購買就保持一如既往的高收益，選擇理財產品的時候也要從多方面綜合考慮。