關(guān)于老鼠倉(cāng)的討論一直沒(méi)有停息，而細(xì)數(shù)我國(guó)老鼠倉(cāng)案例，最早出局的應(yīng)該是原上投摩根經(jīng)理唐建。當(dāng)年，唐建涉嫌老鼠倉(cāng)一案，被有關(guān)部門調(diào)查并處于判刑，成為我國(guó)基金史上因老鼠倉(cāng)被查處的第一人。

唐建老鼠倉(cāng)案例

2007年五月，上投摩根基金經(jīng)理唐建老鼠倉(cāng)行為已被中國(guó)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，唐建極有可能成為中國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易被查處的第一人。昨日，上投摩根基金發(fā)布公告，決定正式免去唐建擔(dān)任的成長(zhǎng)先鋒基金經(jīng)理及其他一切職務(wù)，并予以辭退。

據(jù)報(bào)道，唐建自擔(dān)任基金經(jīng)理助理起便以其父親和第三人賬戶，先于基金建倉(cāng)前便買入新疆眾和的股票，其父的賬戶買入近6萬(wàn)股，獲利近29萬(wàn)元，另一賬戶買入20多萬(wàn)股，獲利120多萬(wàn)，總共獲利逾150萬(wàn)元。這即是民間俗稱的“老鼠倉(cāng)”，也是典型的涉嫌內(nèi)幕交易刑事犯罪的行為。

新疆眾和是去年的基金業(yè)投資寵兒，上投摩根的多只基金持有該股。新疆眾和股價(jià)在2006年9月底為每股17元左右，后一路飆升，現(xiàn)價(jià)在每股28元上下。

2006年11月，唐建在某日尾盤突然拉升新疆眾和的做法引起交易所的警惕，監(jiān)管當(dāng)局因此向上投摩根發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示函，并由上海證管辦對(duì)公司進(jìn)行了有關(guān)內(nèi)部管理的現(xiàn)場(chǎng)檢查，一度暫停業(yè)務(wù)審批。

原上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金經(jīng)理唐建涉嫌“老鼠倉(cāng)”一案，早在2007年5月就已經(jīng)被曝光。唐建自擔(dān)任基金經(jīng)理助理起，便以其父親和第三人的賬戶，先于基金建倉(cāng)前買入了新疆眾和的股票(其父的賬戶買入近6萬(wàn)股，獲利近29萬(wàn)元；另一賬戶買入20多萬(wàn)股，獲利120多萬(wàn)元)，總共獲利逾150萬(wàn)元。

唐建老鼠倉(cāng)案只是冰山一角

“基金經(jīng)理靠‘老鼠倉(cāng)’謀利的傳言由來(lái)已久”，一位不愿透露姓名的基金經(jīng)理昨天告訴我們，“這件事在業(yè)內(nèi)已經(jīng)傳了一段時(shí)間。”

？一家證券類媒體近日?qǐng)?bào)道稱，監(jiān)管層重拳出擊整肅基金業(yè)，并披露，本月初，“一家近年來(lái)口碑相當(dāng)不錯(cuò)的基金公司”突然召開(kāi)緊急會(huì)議，宣布暫停公司一基金經(jīng)理的投資權(quán)限。有消息人士稱，該公司接到對(duì)該基金經(jīng)理的舉報(bào)，已對(duì)其進(jìn)行調(diào)查，相關(guān)資料包括電話錄音等都已上報(bào)監(jiān)管部門。

記者從多位業(yè)界人士處獲知，文中所指的基金公司是上投摩根，被舉報(bào)者則是目前擔(dān)任上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金經(jīng)理唐建。該基金去年9月21日成立，本來(lái)由唐建單獨(dú)管理，但今年3月20日又增加了一位基金經(jīng)理趙梓峰，由兩人共同管理。另一位上投摩根人士稱，目前該基金的投資操作已經(jīng)以趙梓峰為主。他強(qiáng)調(diào)說(shuō)，“老鼠倉(cāng)”還沒(méi)有被證實(shí)，公司不可能對(duì)唐建作出任何武斷的處罰決定。

總部位于上海的上投摩根基金管理有限公司，其原基金經(jīng)理唐健的“老鼠倉(cāng)”事件曝光后，基金業(yè)成為眾矢之的。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金“老鼠倉(cāng)”開(kāi)出第一張罰單：唐建被罰款50萬(wàn)元，沒(méi)收違法所得152萬(wàn)余元，終身市場(chǎng)禁入。但這樣的處罰是否能起到殺雞儆猴的作用？

上述人士認(rèn)為，基金公司在制度設(shè)計(jì)上對(duì)基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”是有防范措施的。他表示，公司很早就按照證監(jiān)會(huì)和集團(tuán)的要求，把基金經(jīng)理及其家屬的身份證號(hào)碼等資料上報(bào)，從制度上盡量避免基金經(jīng)理開(kāi)“老鼠倉(cāng)”的可能性。但他也承認(rèn)，“這樣的制度安排仍然難以保證基金經(jīng)理不通過(guò)其他途徑謀利。”

公開(kāi)資料顯示，唐建從2000年起在申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所任行業(yè)分析師，2004年進(jìn)入上投摩根，任研究副總監(jiān)。事實(shí)上，基金經(jīng)理不少都是研究員出身，從唐建的履歷來(lái)看，這是一個(gè)比較常見(jiàn)的基金經(jīng)理的成長(zhǎng)路線。

而上投摩根位列業(yè)界第一梯隊(duì)，其驕人業(yè)績(jī)彰顯了公司的投研實(shí)力。晨星資訊4月13日的評(píng)級(jí)報(bào)告，對(duì)上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)和上投摩根阿爾法基金分別給予五星和四星評(píng)級(jí)(一年)。前不久該公司才剛剛創(chuàng)下一天募資900億元的神話。一位基金研究員認(rèn)為，這可能還只是冰山一角，基金業(yè)還有很多沒(méi)有曝光的基金經(jīng)理；不應(yīng)把矛頭指向基金經(jīng)理個(gè)人，基金公司的制度和相關(guān)法律法規(guī)顯然存在很多漏洞。他坦承，基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”“是業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密”。

業(yè)內(nèi)人士坦承，經(jīng)歷過(guò)2000年的“基金黑幕”后，基金業(yè)表面上循規(guī)蹈矩，但類似“老鼠倉(cāng)”、公私募基金共同坐莊等現(xiàn)象，并沒(méi)有完全消失。在2006年的牛市背景下，基金業(yè)的諸多問(wèn)題都被掩蓋起來(lái)，投資者看到的只是基金炫目的業(yè)績(jī)。

唐建案件處理結(jié)果

2008年4月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布對(duì)基金管理公司從業(yè)人員唐建、王黎敏“老鼠倉(cāng)”案處理決定，在沒(méi)收其違法所得并各處罰款50萬(wàn)元外，還對(duì)兩人實(shí)行市場(chǎng)禁入。這是證監(jiān)會(huì)對(duì)基金“老鼠倉(cāng)”開(kāi)出的處罰第一單。由于刑法尚未有針對(duì)相關(guān)行為的規(guī)定，兩位當(dāng)事人可能不會(huì)面臨刑事責(zé)任追究。另外，證監(jiān)會(huì)沒(méi)有對(duì)相關(guān)基金管理公司進(jìn)行處罰。

唐建出生于1974年，為南京建筑工程學(xué)院工學(xué)學(xué)士，上海交通大學(xué)工學(xué)碩士。1999年，唐進(jìn)入東方證券從事信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)工作，2000年進(jìn)入申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所，任IT行業(yè)分析師，2003年被評(píng)為《新財(cái)富》計(jì)算機(jī)行業(yè)研究員第一名；2004年進(jìn)入上投摩根基金管理有限公司，負(fù)責(zé)IT、醫(yī)藥、電力設(shè)備等行業(yè)研究。2005年起唐建擔(dān)任研究副總監(jiān)、阿爾法股票基金經(jīng)理助理。

2006年9月14日，唐建成為新募集成立的上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金的基金經(jīng)理。

當(dāng)年唐建老鼠倉(cāng)一案成為我國(guó)基金歷史上的一個(gè)污點(diǎn)，但卻沒(méi)有阻擋人們面對(duì)金錢和利益的誘惑。在此后的幾年，各類老鼠倉(cāng)案件層出不窮，讓基民和基金公司蒙受了巨大的損失，但相對(duì)的懲處力度卻一直不見(jiàn)增加。今年以來(lái)，我國(guó)加大了基金市場(chǎng)規(guī)范力度，希望能夠?qū)鲜髠}(cāng)案件起到警示和監(jiān)督的作用。