2013年12月，短期理財(cái)產(chǎn)品6%的收益率已經(jīng)變得稀松平常，甚至還有個(gè)別銀行推出了預(yù)期年化收益率達(dá)到7%的理財(cái)產(chǎn)品。然而春節(jié)剛過，收益率應(yīng)聲而落。收益率達(dá)到7%的產(chǎn)品自然是無處可尋了，就連6%的收益率也極少能夠見到。5%以上的收益率成為2014保本型理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的主流。2014保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率將很難在保持6%以上高位，因此，投資者在保本型和非保本型理財(cái)產(chǎn)品間必然出現(xiàn)徘徊，下面我們就一起來了解一下2014保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)，做出合理的心理預(yù)期，從而理性投資。

2014保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率理論上仍比存款更劃算

“和年前相比，收益率確實(shí)是降了，但和往年同期相比，2014保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率2月份還不能算低。”銀行理財(cái)經(jīng)理張育紅如是說。在煙臺(tái)，大約有70多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)售，收益率多在5.4%到5.7%之間徘徊。收益率最高的是某股份制銀行發(fā)售的產(chǎn)品，達(dá)到6.5%，但屬于非保本浮動(dòng)收益。也就是說，高收益的背后，風(fēng)險(xiǎn)也不小。

中國銀行煙臺(tái)分行理財(cái)專家徐衛(wèi)介紹，就2月份的情況來看，收益率一般可以達(dá)到5.5%左右。這個(gè)收益率和去年全年相比，確實(shí)不能算低。不少市民表示，如果未來一兩個(gè)月內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率仍舊能夠保持在這個(gè)水平線上，還是會(huì)考慮購買的。

按照央行的最新存款利率，5年期以上存款利息為4.75%。假設(shè)市民手中有10萬元，顯然購買理財(cái)產(chǎn)品的“利息”要更高。簡(jiǎn)單計(jì)算一下，在利率不變情況下，10萬元存款5年，市民將獲得利息23750元。另一種選擇，購買預(yù)期年化收益率5.5%，為期一年的理財(cái)產(chǎn)品，假使收益率不變，連續(xù)購買5年，市民將獲得“利息”27500元，比銀行存款要多獲利3750元。

一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品收益分化 保本型產(chǎn)品觸底反彈

從現(xiàn)有的保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型、保證收益型三種收益類型產(chǎn)品來看，后者有機(jī)會(huì)獲取更高的收益

雖然保本型產(chǎn)品收益率仍然明顯低于非保本產(chǎn)品，但是今年以來，這一差距正在縮小。普益財(cái)富對(duì)3月份理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率為4.57%，較2月下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率為3.76%，較2月上升0.10個(gè)百分點(diǎn)；保證收益型產(chǎn)品的預(yù)期收益率為3.35%，較2月上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。

而如果將時(shí)間維度拉長(zhǎng)到今年第一季度，普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品預(yù)期收益率逐月上升；保證收益型產(chǎn)品預(yù)期收益率在1月處于相對(duì)較高水平，2月出現(xiàn)下降，而3月又開始回升；非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品自2012年12月出現(xiàn)非常明顯的下滑趨勢(shì)，其中1月下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，2月下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，3月下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。

保本與非保本產(chǎn)品今年以來收益率走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化。對(duì)此，普益財(cái)富研究員肖芳認(rèn)為，非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的產(chǎn)品預(yù)期收益率出現(xiàn)下滑，未來將可能延續(xù)這一趨勢(shì)。這是由于該收益類型產(chǎn)品之前通常采取“多對(duì)多”資金池的運(yùn)作模式，隨著監(jiān)管層對(duì)“資金池”類理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的加強(qiáng)，該類產(chǎn)品面臨整改為“多對(duì)一”或“一對(duì)一”產(chǎn)品的壓力，原資產(chǎn)池中諸如信貸資產(chǎn)或信托貸款等的高收益資產(chǎn)減少。

而保本產(chǎn)品收益率經(jīng)歷了去年全年的持續(xù)下滑，今年1月份開始觸底反彈。過往數(shù)據(jù)顯示，保本型產(chǎn)品平均收益率在2012年初高達(dá)4.4%左右，而到了今年1月份下滑至3.3%左右。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保本型產(chǎn)品低點(diǎn)已過，此類產(chǎn)品屬于銀行的“類存款”，收益率高低與銀行資金面寬松程度關(guān)系較大。今年以來，央行連續(xù)進(jìn)行正回購，預(yù)計(jì)今年貨幣政策更加趨近中性，適度收緊銀行信貸增長(zhǎng)。在此預(yù)期之下，保本產(chǎn)品收益率上升也在情理之中。

專家建議挑2014保本型理財(cái)產(chǎn)品不能光看收益率

雖然和年前不能同日而語，但年后的理財(cái)收益率也是比較可觀的。一時(shí)間，不少市民都準(zhǔn)備在近期出手購買。不過，銀行人士也提醒市民，收益率并不是決定是否購買的唯一因素，市民應(yīng)對(duì)自身的實(shí)際經(jīng)濟(jì)條件和未來規(guī)劃有一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)，方能購買最適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。