不管是在哪個行業(yè)，尤其是觸及到金融等方面的，從業(yè)人員都應該有自己職業(yè)的道德底線，并且要時時刻刻的堅守這份道德底線，一旦跨入底線，那么將是一發(fā)不可收拾的問題在等著我們。在百姓涉及到的基金行業(yè)，有多少基金經(jīng)理踏破了原有的道德底線，涉嫌老鼠倉等事件，將自己從高尚的地位一下子變成了階下囚。

2009年，基金界“老鼠倉”事件頻發(fā)，證券界也爆出分析師違規(guī)代客理財?shù)某舐?。輿論紛紛譴責，并很大程度上將這些事件的原因歸結于當事人的道德問題，那么真的只是道德原因嗎？

從年末回看，8月份的監(jiān)管風暴成果甚豐。當時，深圳證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)基金公司進行大規(guī)模調(diào)查時，景順長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理涂強，長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理韓剛、劉海三人被“抓了現(xiàn)行”，涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易。

在此之前，融通基金公司原基金經(jīng)理張野被查，張野兩年間操作其實際控制的“周薔”賬戶，先于融通公司有關基金買入或賣出相關個股，為“周薔”賬戶實現(xiàn)盈利900多萬元。

而在上海，海通證券[0.00% 資金 研報]機械行業(yè)首席分析師葉志剛因涉嫌代客理財而遭到監(jiān)管層的調(diào)查。但事實上，據(jù)幾位券商研究所所長透露，并非只有葉志剛一人被查，另有數(shù)家研究所研究員被查，涉及的研究員所在公司不乏實力券商，甚至某家券商不止一名研究員被調(diào)查。

事實上，證券基金界很多人士都認為，基金“老鼠倉”和券商分析師違規(guī)代客理財是業(yè)內(nèi)普遍存在的現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士透露，每年都會有些行業(yè)人士轉戰(zhàn)私募行業(yè)，而其中有些人在離開前就多被議論從事違規(guī)活動。如南方某券商研究所負責人在2008年就曾被傳出涉嫌代客理財，最終辭職投身私募。而在2009年末，又有某家大型券商首席分析師辭職轉戰(zhàn)私募。

某券商研究所投資總監(jiān)對CBN記者表示，這些基金經(jīng)理、分析師每天都在和股票打交道，不受誘惑是不可能的事。

鑒于目前“老鼠倉”行為的頻繁曝出，上海證券交易所目前正積極研究建立相關模型以監(jiān)控“老鼠倉”行為。

全國人大財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈認為，投資基金本質(zhì)上是信托關系，“老鼠倉”頻發(fā)是欠缺契約精神的表現(xiàn)，不管這種違約是否造成損失，都應給予必要的行政處罰或刑事處罰，這樣才能更好地約束基金管理人。

很多人將基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為以及分析師的違規(guī)代客理財歸結為這些當事人的道德問題。但原明星基金經(jīng)理，現(xiàn)上海重陽投資管理公司合伙人李旭利卻認為，最近因為“老鼠倉”的問題越來越多，對于基金經(jīng)理和投資研究人員的管制也越來越多，很多人成為“老鼠”是因為這些人沒有什么機會處理個人財務問題，倒不一定是道德敗壞。

李旭利還認為，過度的監(jiān)管是導致很多投資研究人員離開公募基金的主要原因，而這種逆向選擇已經(jīng)開始約束基金行業(yè)的發(fā)展。

也有證券業(yè)人士表示，與其像目前的嚴加檢查但還是問題頻出，不如允許證券從業(yè)人員進行證券投資，只要及時進行申報投資情況就可以了。