寒冬到來，大雪降臨，老人們的生存問題被社會所關注，更加激發(fā)了“社保金缺口”帶來的輿論熱點，人們的目光紛紛從存款、“以房養(yǎng)老”這些充滿變數的養(yǎng)老方式，轉到了商業(yè)養(yǎng)老保險上。那么什么是商業(yè)養(yǎng)老保險呢？

商業(yè)養(yǎng)老保險是以獲得養(yǎng)老金為主要目的的長期人身險，它是年金保險的一種特殊形式，又稱為退休金保險，是社會養(yǎng)老保險的補充。

商業(yè)性養(yǎng)老保險的被保險人，在交納了一定的保險費以后，就可以從一定的年齡開始領取養(yǎng)老金。這樣，盡管被保險人在退休之后收入下降，但由于有養(yǎng)老金的幫助，他仍然能保持退休前的生活水平。

商業(yè)養(yǎng)老保險，如無特殊條款規(guī)定，則投保人繳納保險費的時間間隔相等、保險費的金額相等、整個繳費期間內的利率不變且計息頻率與付款頻率相等。

商業(yè)養(yǎng)老保險是以滿足養(yǎng)老需求為目的的，是一種為了投保人在退休年齡后有生存保險金給付的保險業(yè)務。因為每個人對退休后的資金需求是不同的，選擇商業(yè)養(yǎng)老保險主要取決于自己對未來生活的安排。將退休后資金需求減去退休后可獲得的收入，算出養(yǎng)老資金缺口，并確定商業(yè)保險金在填補這個缺口中占到多少比例，就可以反推出每月或者每年需要多少商業(yè)養(yǎng)老金，就能馬上確定保額了。退休后的收入來源包括社保養(yǎng)老金、固定資產投資收益(如房租)、股息分紅和其他固定投資收益、子女贍養(yǎng)費等。

商業(yè)性養(yǎng)老保險的被保險人，在交納了一定的保險費以后，就可以從一定的年齡開始領取養(yǎng)老金。這樣，盡管被保險人在退休之后收入下降，但由于有養(yǎng)老金的幫助，他仍然能保持退休前的生活水平。

目前，保險市場上絕大多數商業(yè)養(yǎng)老產品，都是限期繳費的年金保險，即投保人按期繳付保險費到特定年限時開始領取養(yǎng)老金。如果年金受領者在領取年齡前死亡，保險公司或者退還所繳保險費和現金價值中較高者，或者按照規(guī)定的保額給付保險金。

年金保險和生存保險都是以被保險人在保險有效期內生存為給付條件，年金保險是生存保險的一個變種，但是兩者之間仍然有所區(qū)別。前者在保險期限內生存時由保險公司按照約定的期限和方式給付保險金，后者在被保險人生存至保險期滿時由保險公司一次性給付保險金。

比如，投保人準備60歲時退休，估計退休后每年的資金缺口為10000元，如果打算完全用商業(yè)養(yǎng)老保險方式來彌補這個缺口，那么就可以選擇60歲以后每年能領取10000元的養(yǎng)老保險產品；若準備60%用養(yǎng)老保險方式填補，其余40%另謀他途，可能就只需要選擇年領6000元的養(yǎng)老保險產品。當然，最終確定保額時還要估計自己的經濟承受能力。若測算的保額對應的保費大大超過自己目前的承受能力，那就只能先降低保額，再尋求其他更高效的渠道。

“商業(yè)養(yǎng)老險”分為四類，包括有固定收益的傳統養(yǎng)老險，以及主要通過分紅獲得收益的分紅險、萬能險和投連險，在此基礎上，還有各類綜合險種。業(yè)內人士表示：“對新推出的復雜保險產品，如果不通過計算，銷售人員也難以說清其收益。為有效排除誤導，真正符合投保人需求的險種應由投保人自己判斷。”

記者從我市多位保險業(yè)、銀行業(yè)資深從業(yè)者處了解到，通過簡單的公式和電腦軟件協助計算等方式，其實可以讓不具備保險精算知識的普通人，看清一款保險產品究竟是否符合自身需要。

購買養(yǎng)老險前，首先要“知己”。一方面，要弄清自己的財務狀況，目前收入是多少，未來的社保是多少，可以拿出多少錢購買商業(yè)養(yǎng)老險；另一方面，期望退休后每月總收入是多少？將已確定的可支出保費額度代入保險產品后，若收益與期望的差距在可接受范圍內，就可以考慮購買這款保險產品。

“知彼”也不難，普通人也能計算出保險產品是否符合自身需求——只須看清一款產品“要交多少錢及交錢的時間與方式，能領多少錢及領錢所需的條件”，就幾乎可以做到“知彼”。

“知己知彼”后，去除保險產品花樣繁多的各類附加條款，只需盯住產品的收益就可以了。

養(yǎng)老險回報率的“三段論”

早年身故的被投保人收益最高；壽命接近平均值的被投保人收益為負；長壽的被投保人收益回正，且越長壽獲利越多。簡單說就是，沒人能“精”過保險公司

據業(yè)內人士介紹，對一次納費、一次領取的保險，可以用回報率=（領取的保險金÷所繳保險費）1/年數-1這個公式計算保險回報率。例如，一款保險金額為30萬元的重疾保險，一次性交保費8萬元，被投保人在任何時間因重大疾病死亡，可一次性給付保障金10萬元。套用上述公式可算出，第35年時，回報率為300000÷80000)1/35-1=0.0385，即此時的回報率為3.85%。

對多次繳費、多次領取的保險，可通過多次使用該公式來計算未來某一時間點的回報率。不過，由于是每年繳費，需要通過多次估值來算近似收益率，對每年繳費這樣的復雜問題，可借助一款電子表格軟件“Excel”完成快捷計算。例如，一款產品期限為5年的養(yǎng)老險產品，需一次性繳納1萬元，第3、4年的年末都會獲得1000元收益，第5年獲得7000元生存金及1500元紅利。

計算該養(yǎng)老險收益時，將每年總收益在Excel表格內的A1至A5空位內依次填入，A1內填第一年的保費，由于屬純支出所以是負數“-10000”，次年沒有收入支出，不填即可，A3到A5分別按當年總收入填寫“1000”、“1000”、“8500”，然后在A6內或屏幕上方“fx”處輸入=IRR（A1:A5）即可在得出該人一直生存到保險合同正常結束時的產品回報率“2%”，若想算第4年末的收益率，就需要預估一個估計值，假設該值為-50%，輸入=IRR（A1:A4，-50%），可得“-63%”，如此即可計算該產品在未來某一時間點的收益率。在制作該表后，對應于不同的保險產品，可更改每年數據，收益率數值也會根據新數據重新計算并刷新數值。除Excel外，還可以使用網上各類“復利計算器”、“科學計算器”等軟件，幫助快速估算不同產品收益。

據介紹，在分析多數商業(yè)養(yǎng)老險后，可發(fā)現養(yǎng)老險產品收益的大致規(guī)律。例如，某養(yǎng)老險年繳5000元，持續(xù)20年。若被保險人20年內身故，則可得保險金15萬元。若生存到20年，則第21年起每年領取8000元直到身故；若領取未滿10年時身故，家人可領取保險金到滿10年為止。通過計算可知，第8年末身故，收益為36%，在第21至30年年末身故時，收益率約為-1%。第35年身故，此時回報率回正，約為1%，第50年身故，收益約為4%。