購買保險時除了選擇適合自己的保險產(chǎn)品，還要綜合考慮一個保險公司的好壞。那么該如何選擇保險公司呢？保險公司的賠付能力又指什么呢？

在保險公司普遍資金饑渴的當(dāng)下，保監(jiān)會網(wǎng)站透露，《中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》發(fā)布。據(jù)媒體稱，保監(jiān)會為此組織專家學(xué)者和保險公司人士，組成13個項目組對第二代償付能力制度體系建設(shè)進(jìn)行討論。

2011年，在壽險發(fā)展處于寒冬、投資領(lǐng)域“股債雙殺”的背景下，保險公司的償付能力遭到挑戰(zhàn)。

按照《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)定》，保監(jiān)會將保險公司償付能力分為三大類：償付能力充足率低于100%的為不足類公司；100%到150%之間的為充足I類，屬于關(guān)注類公司；高于150%為充足II類，這類方為正常公司。按照規(guī)定，保險公司的償付能力充足率最低標(biāo)準(zhǔn)是要滿足100%。

對不足類公司，保監(jiān)會區(qū)分不同情形，采取下列一項或者多項監(jiān)管措施：包括責(zé)令增加資本金或者限制向股東分紅、限制薪酬、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)、責(zé)令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置、限制資金運用渠道、限制商業(yè)性廣告等等。

償付能力是保險公司經(jīng)營的核心能力之一，是企業(yè)對風(fēng)險管理的一種反映。償付能力不足類的保險公司業(yè)務(wù)開展將受到限制，而償付能力充足的I類公司需要提交和實施預(yù)防償付能力不足的計劃。

保險協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前中國內(nèi)地共有57家壽險公司，但有10家壽險公司的數(shù)據(jù)由于各種原因難以取得，最終共47家壽險公司進(jìn)入《投資者報》的統(tǒng)計范圍。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在這47家壽險公司中，有35家公司償付能力充足率大幅下降，其中有8家償付能力在100%～150%之間，還有1家不足100%標(biāo)準(zhǔn)線。

這9家償付能力在150%以下的公司，分別是華泰人壽、人保人壽、信泰人壽、人民健康保險、合眾人壽、幸福人壽、國華人壽、中郵人壽以及嘉禾人壽。記者注意到，除了人保人壽，其他公司都是中小壽險。

日前，保監(jiān)會正式批復(fù)信泰人壽注冊資本增至11.32元人民幣。至此，信泰人壽完成了今年以來第三次，成立以來第四次，也是規(guī)模最大的一次增資擴(kuò)股。信泰人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》保險周刊記者透露，此次增資后，公司償付能力充足率達(dá)到233%以上，新的分公司的籌建也在規(guī)劃當(dāng)中。

　　3. 5億-11.32億：增資路上徘徊

說起信泰人壽的增資之路，不能不說是曲折不平，直到2009年底。

2007年5月18日，經(jīng)中國保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，作為一家全國性壽險公司，信泰人壽由大型國有化工企業(yè)巨化集團(tuán)公司（巨化集團(tuán)）、浙江永利實業(yè)集團(tuán)有限公司（永利集團(tuán)）等9家發(fā)起人發(fā)起創(chuàng)立。最初注冊資本3.5億元人民幣。

但3.5億元的注冊資本，對于一個致力于成為全國性壽險公司的信泰人壽顯然是不夠的。

所以，早在2008年年初，信泰人壽公司董事會就通過了一繼續(xù)增資決議，保守估計首批將至少增至5億元，以滿足在全國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最低資本金要求。但卻因為金融危機(jī)的到來，擱淺了。

因為作為首家總部設(shè)在浙江的壽險公司，信泰人壽的股東以浙商為主，包括巨化集團(tuán)、永利集團(tuán)、浙江經(jīng)發(fā)實業(yè)集團(tuán)（經(jīng)發(fā)集團(tuán)）等。

但這一年，浙江經(jīng)濟(jì)正經(jīng)受著前所未有的考驗，浙江企業(yè)尤其是中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的生產(chǎn)經(jīng)營困難，其中就包括了信泰人壽的股東們。

他們不但沒有辦法增資，這年7月，信泰人壽股東永利集團(tuán)甚至為了為解決資金難題，將其持有的6000萬股的信泰人壽股權(quán)質(zhì)押給了交通銀行，取得3000萬貸款。

于是，信泰人壽只得“自力更生”。2008年9月，開業(yè)不足一年半的信泰人壽爆出，信泰人壽正悄然推進(jìn)員工持股計劃。按當(dāng)時宣導(dǎo)的方案，公司A類以上干部，包括總公司部門級負(fù)責(zé)人及分公司管理層以上人員可參與認(rèn)購股份。可惜，員工持股計劃未獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，增資一事再次擱置。

不過，與此同時，信泰人壽也爆出計劃引入外資戰(zhàn)略投資者。只是之后又沒了消息。

2009年，信泰人壽先后兩次發(fā)生股權(quán)變動，一是，1月份，信泰人壽最初的股東巨化集團(tuán)將其當(dāng)時17.14285％股份轉(zhuǎn)讓給了子公司巨化控股有限公司（巨化控股）。二是，3月份，最初的股東經(jīng)發(fā)集團(tuán)將所持4000萬股股份轉(zhuǎn)讓給浙江建藝裝飾有限公司（浙江建藝裝飾）。這樣，信泰人壽9家股東換了2家。

直到2009年底，信泰人壽增資一事總算有了實質(zhì)性進(jìn)展。11月23日，保監(jiān)會正式批復(fù)，信泰人壽增資2.13億，注冊資本金增加至5.63億元，9家股東變成了10家，仍以原來的浙商股東為主。其中，巨化控股、永利集團(tuán)分別持股19.61%。

2010年初，信泰人壽再次增資，引入了電聯(lián)控股集團(tuán)、杭州供銷五交化和湖州萬國汽修三家新股東，股東數(shù)變?yōu)?3家。不過此次增資額只有0.46億元，至6.09億元。

之后不久，信泰人壽引入外資的計劃也有了進(jìn)展，信泰人壽進(jìn)行了今年以來的第二次增資。4月初，保監(jiān)會批復(fù)，三井住友海上火災(zāi)保險株式會社認(rèn)購信泰人壽增發(fā)股的45,854,987股，信泰人壽的注冊資本也因此增至6.55億元，股東變成了14家，其中最初的發(fā)起股東只剩了7家。

增發(fā)外資股后的5個月，也即此次9月7日，信泰人壽再次增資，增資額接近達(dá)5個億，史無前例。同時，與前幾次增資不同的還有，這次信泰人壽終于沒有再引入新的股東。

　　2008年-2010年：償付能力困境

在信泰人壽曲折的增資之路上，伴隨的是公司一直以來面臨的償付能力充足率的壓力，和因資金不足而忽急忽緩的擴(kuò)張之路。

公開資料顯示，在剛剛成立的2007下半年，信泰人壽即獲批籌建了江蘇、北京、浙江、河北、福建、河南6家分公司。2008年初，公司又獲批籌建山東、黑龍江兩個分公司。

并且，截至2008年6月底，信泰人壽保費收入已經(jīng)超過了2億元，2008年底，達(dá)到13億，位列30家壽險公司的第20位。

不過，我們注意到，信泰人壽的分公司的開設(shè)突然戛然而止，從此至今便沒有再增加。2009年保費收入也只有11.25億元，少于2008年，且被在其成立之后的幸福人壽、國華人壽超越。

這個中原因，與公司資本金不足，面臨償付能力壓力不無關(guān)系。因為按照《保險公司管理規(guī)定》的規(guī)定，保險公司注冊資本達(dá)到人民幣5億元，在償付能力充足的情況下，才不需要增加注冊資本設(shè)立分公司。而此時，信泰人壽注冊資本金只有3.5億元。

2008年信泰人壽匆匆推出員工持股計劃，更是讓信泰人壽資金不足的問題顯露無疑。即使到了今年前兩次增資至6.55億后，這一問題還一直為人所詬病。

7月份，在今年上半年全保會上，保監(jiān)會稱，目前仍有9家保險公司償付能力不達(dá)標(biāo)。其中就有媒體報道指出，“信泰人壽已經(jīng)觸及險企償付能力的紅線，分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)受限，保費一度出現(xiàn)下滑”。

此次，信泰人壽史無前例地一次性增資近5億元，是否足以解決公司近兩年一直面臨的償付能力問題？以及公司在此之后是否會加速開設(shè)分公司？

信泰人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次增資后，公司償付能力充足率達(dá)到233%以上，大大超過保監(jiān)會劃定的150%充足率最高等級標(biāo)準(zhǔn)，為下一步的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了充足的資金保證。目前，公司經(jīng)營重點還是現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健發(fā)展和綜合經(jīng)營能力的提升。對于新機(jī)構(gòu)的開設(shè)，信泰人壽將根據(jù)各地監(jiān)管部門的監(jiān)管政策并結(jié)合信泰當(dāng)?shù)胤止镜慕?jīng)營情況有序地進(jìn)行，先著手推進(jìn)三、四級機(jī)構(gòu)的鋪設(shè)。新的分公司的籌建也在規(guī)劃當(dāng)中。

事實上，信泰人壽自去年增資以來，今年的保費收入已經(jīng)逐漸發(fā)力。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，1月份，信泰人壽保費收入同比增長還為-8.99%，到了2月份，前兩個月的累計同比增長率已經(jīng)達(dá)到44.65%，此后，這個數(shù)字一直上升，4月份累計同比增長超過100%，達(dá)到112.12%，截至7月份的最新數(shù)據(jù)，這一增長率已經(jīng)達(dá)到149.25%。1-7月累計總保費收入13.4億元，超越了2005年成立的長城人壽。