昨日從中國(guó)平安獲悉，平安資產(chǎn)管理公司和平安人壽已先后獲得中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以從事金融衍生品投資業(yè)務(wù)，成為保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)首家，也是唯一一家獲批開展股指期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

市場(chǎng)低迷引發(fā)險(xiǎn)企爭(zhēng)相嘗試

時(shí)隔9個(gè)月后，平安終于成為險(xiǎn)資投資股指期貨的“先行者”。2012年10月23日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》以及《保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），允許保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易，但只能用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不能進(jìn)行投機(jī)行為。

在此之前，由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，以股票作為投資方向的保險(xiǎn)資金只能通過(guò)調(diào)整倉(cāng)位來(lái)應(yīng)對(duì)股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。受資本市場(chǎng)低迷的影響，去年保險(xiǎn)業(yè)投資收益率僅為3.39%，甚至不敵2年期定期存款基準(zhǔn)利率。對(duì)于股指期貨投資，已有不少險(xiǎn)企躍躍欲試。

“未雨綢繆，可以說(shuō)是平安率先取得”通行證“的主要原因。”中國(guó)平安資產(chǎn)管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，平安資產(chǎn)管理公司從數(shù)年前即開始著手股指期貨業(yè)務(wù)的研究準(zhǔn)備工作，通過(guò)研究套保策略與風(fēng)控方案、參與仿真交易、陸續(xù)上線各運(yùn)營(yíng)平臺(tái)與系統(tǒng)，全面開展股指期貨的前中后臺(tái)準(zhǔn)備。

平安稱可獲穩(wěn)定收益

股指期貨是以股價(jià)指數(shù)為依據(jù)的期貨，由于股票指數(shù)的期貨價(jià)格走勢(shì)與股票指數(shù)價(jià)格走勢(shì)趨于一致，投資方可以分別在股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行相反的買賣交易，達(dá)到在一個(gè)市場(chǎng)上盈利、另一市場(chǎng)虧損的結(jié)果，用以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，控制投資的盈虧幅度。

中國(guó)平安表示，保險(xiǎn)資金進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)，對(duì)險(xiǎn)資保值增值及維護(hù)股市穩(wěn)定將是“雙贏”。一方面，通過(guò)應(yīng)用股指期貨等金融衍生品工具對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于減緩巨額交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊，降低市場(chǎng)波動(dòng)。另一方面，保險(xiǎn)資金也可以利用股指期貨的金融工具特性拓展投資策略，為資產(chǎn)配置提供更多選擇，甚至可以獲取相對(duì)穩(wěn)定的絕對(duì)收益。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，保險(xiǎn)資金投資股市和基金的額度上限為公司總資產(chǎn)的25%，這意味著保險(xiǎn)資金投給股指期貨的資金最多會(huì)在10%左右，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和投資收益有較大的影響。

此外，在資本市場(chǎng)未現(xiàn)好轉(zhuǎn)的大背景下，保險(xiǎn)資金的主要配置方向還會(huì)停留在固定收益類投資上。“唯一的利好是，投資波動(dòng)可能會(huì)有所減小。”