當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)則是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展的血脈，保險(xiǎn)的資本金作用金融流通的重要組成部分，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著相當(dāng)重要的作用，保險(xiǎn)資金如何與經(jīng)濟(jì)發(fā)展接軌，讓其發(fā)揮更為重要的作用，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要考慮的問題。

專家呼吁讓更多險(xiǎn)資入市支持市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行

險(xiǎn)資入市在近期也得到了監(jiān)管層的極大支持和鼓勵(lì)，9月底，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司開展保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)特殊機(jī)構(gòu)客戶業(yè)務(wù)報(bào)告事項(xiàng)的說明》、《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資證券交易問題的通知》，對(duì)保險(xiǎn)公司租借券商席位開展場(chǎng)內(nèi)交易作出規(guī)范。并且力邀券商開展保險(xiǎn)公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，讓更多保險(xiǎn)資金投資股市債市，支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

10月份，保監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》、《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》、《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃管理暫行規(guī)定》、《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易規(guī)定》，政策和措施的發(fā)布對(duì)保險(xiǎn)資金入市提供了更加有力的助推作用。

此外，保監(jiān)會(huì)繼9月26日公布了首批獲準(zhǔn)受托管理保險(xiǎn)資金的9家機(jī)構(gòu)后，在10月12日，再次發(fā)布《關(guān)于確認(rèn)保險(xiǎn)資金投資管理人報(bào)告事項(xiàng)的公告》，公布了第二批17家可以受托管理保險(xiǎn)資金的機(jī)構(gòu)名單。

數(shù)據(jù)顯示，截至2012年截至9月底，保險(xiǎn)公司股票投資4768.34億元，占比10.76%；用于投資證券投資的資金為2751.93億元，占比6.21%，二者相加權(quán)益類投資占比為16.97%。險(xiǎn)資在9月份單月增倉(cāng)898.79億元，環(huán)比增長(zhǎng)近七成，為年內(nèi)單月增量新高。

北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)學(xué)系主任王緒瑾指出，新政的目標(biāo)不僅僅是提高保險(xiǎn)資金的盈利能力，更重要的是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說，最主要的工作就是保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。險(xiǎn)資投資渠道的擴(kuò)容有利于保險(xiǎn)公司更好地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取更多有價(jià)值的投資，尤其是目前很多壽險(xiǎn)公司都需要確保長(zhǎng)期投資的穩(wěn)定性，這就需要保險(xiǎn)公司參與到更多的價(jià)值投資中去，為保險(xiǎn)市場(chǎng)提供有效的經(jīng)濟(jì)保障。

大同證券投資顧問付永翀認(rèn)為，對(duì)于整個(gè)股票市場(chǎng)而言，險(xiǎn)資入市期指可以有效地減弱股指波動(dòng)帶來(lái)的險(xiǎn)資被動(dòng)減倉(cāng)和由此對(duì)股市產(chǎn)生的負(fù)面影響，從而平抑股指的大幅波動(dòng)，因此新政對(duì)于股市的穩(wěn)定運(yùn)行也會(huì)產(chǎn)生一定作用。

保險(xiǎn)資金爭(zhēng)搶1.2萬(wàn)億城軌“大餐”

權(quán)威渠道數(shù)據(jù)顯示，目前保險(xiǎn)業(yè)已發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃中，城軌項(xiàng)目投資規(guī)模大致在150億元左右，占比僅為6.5%，存在可觀的提升空間。而根據(jù)“保險(xiǎn)資金基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的投資金額不超過單一項(xiàng)目投資總額40%”的監(jiān)管規(guī)定，目前剛批復(fù)的750億元地方城軌項(xiàng)目，所帶來(lái)的保險(xiǎn)債權(quán)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模理論上在300億元左右。一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司告訴記者，“從長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)更多，但具體投資規(guī)模還要視實(shí)際情況而定。”

但在參與基建投資過程中，保險(xiǎn)資金亦非照單全收。近年來(lái)在基建債權(quán)投資上做得風(fēng)生水起的太平資產(chǎn)管理公司有關(guān)負(fù)責(zé)人直言，“在項(xiàng)目選擇上，我們主要選擇符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求，具有良好償債能力和穩(wěn)定現(xiàn)金流的項(xiàng)目；在考慮投資地域時(shí)，也傾向于投向政府財(cái)政實(shí)力和信用較強(qiáng)的地區(qū)；此外，也會(huì)考慮對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展能起重大促進(jìn)作用的項(xiàng)目，如城鎮(zhèn)一體化建設(shè)等。”

一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，保險(xiǎn)資金已從“鐵公基”大餐中嘗到了甜頭。記者獲悉的權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃近70個(gè)，發(fā)行金額約2000億元。其中，今年新增發(fā)行金額逾700億元。

保險(xiǎn)資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的多種嘗試

“未來(lái)十年，我們會(huì)以千億規(guī)模為目標(biāo)，將養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)。”合眾人壽黨委書記、副總裁劉校君說，預(yù)計(jì)明年，第一個(gè)樣板工程就將在武漢建成，之后將在北京、沈陽(yáng)、南寧等10個(gè)地區(qū)復(fù)制，逐步建立全國(guó)性的合作養(yǎng)老健康社區(qū)網(wǎng)絡(luò)。

由泰康人壽投資的泰康養(yǎng)老社區(qū)旗艦店，也將在2015年投入使用。泰康人壽副總裁、泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)李艷華認(rèn)為，這是虛擬產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)實(shí)體產(chǎn)業(yè)完美結(jié)合的產(chǎn)品，標(biāo)志著商業(yè)養(yǎng)老新模式的落地，

“要建立重點(diǎn)項(xiàng)目與保險(xiǎn)資金間的信息交流機(jī)制，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司配合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，以債券、股權(quán)的形式投資到規(guī)模大、效益好的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。”中國(guó)保監(jiān)會(huì)人事教育部副主任李有祥認(rèn)為，“近兩年，武漢市在吸引保險(xiǎn)資金方面實(shí)現(xiàn)了突破。保險(xiǎn)資金以發(fā)行債券等形式，投資了武漢天興洲大橋、武漢城市圈城際鐵路等項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)和地方發(fā)展的共贏。”

浙商財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司總裁屠錦成表示，湖北正在加快構(gòu)建中部崛起的戰(zhàn)略支點(diǎn)，而保險(xiǎn)資金由于投資期長(zhǎng)、收入穩(wěn)定并有持續(xù)的現(xiàn)金回報(bào)，在滿足長(zhǎng)期建設(shè)需求方面有著獨(dú)特、不可替代的作用，公司有信心在湖北做大做強(qiáng)。

太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司副總經(jīng)理蘇罡則帶來(lái)了保險(xiǎn)業(yè)“另類投資”概念，他認(rèn)為在私募市場(chǎng)，在和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)范疇內(nèi)，可以以股權(quán)或物權(quán)形式，直接獲取特定企業(yè)或資產(chǎn)的權(quán)益；或者通過監(jiān)管許可的債權(quán)或股權(quán)性質(zhì)的金融產(chǎn)品，為特定企業(yè)及其項(xiàng)目提供債務(wù)資金或資本金，通過股息、紅利、租金以及本金償還、資產(chǎn)增值、股權(quán)增值等形式獲取收益或回收投資金。為此，該公司專門成立了另類投資管理中心，在該領(lǐng)域已漸成氣候。