金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開，取消貸款利率0.7倍的下限。央行用堅(jiān)定推進(jìn)利率市場(chǎng)化的態(tài)度，為周末的金融市場(chǎng)投下一枚“重磅炸彈”。但是，存款利率的浮動(dòng)區(qū)間卻并沒有進(jìn)一步擴(kuò)大。

如果說放開貸款利率管制有利于企業(yè)貸款，存款利率的市場(chǎng)化無疑“受益面”會(huì)更廣：誰不愿意把錢存到利率“開價(jià)”更高的銀行呢？

“存款利率市場(chǎng)化改革的影響更為深遠(yuǎn)，所要求的條件也相對(duì)更高。”央行19日的表態(tài)十分明確，“目前基礎(chǔ)條件仍需完善。”而眾多金融業(yè)專家，也將“存款保險(xiǎn)制度”作為存款利率市場(chǎng)化的重要先決條件。

為消費(fèi)者的錢上道保險(xiǎn)

所謂存款保險(xiǎn)制度，是指銀行按一定比例向特定機(jī)構(gòu)繳納一定保險(xiǎn)金，當(dāng)發(fā)生危機(jī)時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過資金援助等方式來保障其清償能力。

這項(xiàng)制度意味著政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保，將變?yōu)橐苑尚问綖橹鞯娘@性擔(dān)保。當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或?yàn)l臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用。

通俗來說，存款保險(xiǎn)制度就是為消費(fèi)者存在銀行里的錢上了一道“保險(xiǎn)”。一旦銀行發(fā)生擠兌等危機(jī)，瀕臨破產(chǎn)，消費(fèi)者的存款也會(huì)得到保障，不致血本無歸。

在國際金融市場(chǎng)，存款保險(xiǎn)制度并非新生事物，美國早在上世紀(jì)30年代就建立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，目的就在于維護(hù)公眾信心和金融系統(tǒng)穩(wěn)定，為儲(chǔ)戶提供存款保險(xiǎn)。在2008年的金融危機(jī)中，美國數(shù)十家商業(yè)銀行轟然倒閉，如果沒有存款保險(xiǎn)公司“兜底”，必定引發(fā)更大的恐慌。

存款保險(xiǎn)制度呼之欲出

而在國內(nèi)市場(chǎng)，存款保險(xiǎn)制度仍在伺機(jī)而動(dòng)。央行日前公布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2013）》（以下簡稱《報(bào)告》）指出，當(dāng)前，建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，實(shí)施方案經(jīng)過反復(fù)研究和論證，各方面已形成共識(shí)，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。

“缺失存款保險(xiǎn)制度，國家承擔(dān)了隱性擔(dān)保責(zé)任，容易導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制弱化，為追求高額利潤而過度投機(jī)。”《報(bào)告》認(rèn)為，當(dāng)前，我國銀行業(yè)尚未建立顯性的存款保險(xiǎn)制度，未能形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)約束和市場(chǎng)化的處置機(jī)制，國家事實(shí)上為存款人提供隱性擔(dān)保，在一定程度上弱化了市場(chǎng)約束，助長了道德風(fēng)險(xiǎn)。

此前，央行行長周小川在多個(gè)場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)了存款保險(xiǎn)制度的重要性。在他看來，存款保險(xiǎn)制度是金融安全網(wǎng)的重要組成部分。央行貨幣政策委員會(huì)委員陳雨露則表示，存款保險(xiǎn)制度目前已經(jīng)設(shè)計(jì)完成。可以說，我國的存款保險(xiǎn)制度已是蓄勢(shì)待發(fā)。

銀行體系應(yīng)當(dāng)全部納入

規(guī)范存款保險(xiǎn)的覆蓋范圍，明確賠付限額，制定保費(fèi)繳納標(biāo)準(zhǔn)，積累和管理存款保險(xiǎn)基金，強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的治理和職能……《報(bào)告》中對(duì)于存款保險(xiǎn)制度的框架已經(jīng)進(jìn)行了基本闡述。但是，究竟覆蓋范圍有多大？賠付限額有多高？這些細(xì)節(jié)問題仍不明朗。

“按照國際經(jīng)驗(yàn)，可能會(huì)實(shí)行強(qiáng)制性保險(xiǎn)原則。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，有必要將國有銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行以及外資銀行在華的法人子公司都納入保險(xiǎn)體系中。保險(xiǎn)范圍涵蓋活期存款和定期存款。“通常認(rèn)為中國的幾家國有銀行不存在破產(chǎn)倒閉的可能性，推出存款保險(xiǎn)往往容易增加成本，因此這些銀行可能并不積極。這是推行存款保險(xiǎn)制度的一個(gè)障礙。”郭田勇分析，“但如果只讓中小銀行加入，可能會(huì)使得中小銀行的經(jīng)營成本增加，出問題的風(fēng)險(xiǎn)更大。因此所有商業(yè)銀行都要參加存款保險(xiǎn)。”

至于保險(xiǎn)限額，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，未來存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能實(shí)行限額保險(xiǎn)制，央行計(jì)劃為98%的儲(chǔ)戶提供全額保險(xiǎn)。有專家據(jù)此分析，由于目前50萬元以下存款戶占比為98%以上，這意味著，未來限額保險(xiǎn)的上限或?qū)⑹?0萬元。

但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于20萬元至30萬元以下的存款賬戶大約占到總賬戶的95%以上，因此將保險(xiǎn)限額定在20萬元至30萬元可具有保險(xiǎn)涵蓋的廣度。

存款保險(xiǎn)=情緒“穩(wěn)定器”

作為國際金融之都，香港存款保險(xiǎn)制度的建立源自于一家銀行的倒閉。1991年，總部位于倫敦的國際商業(yè)信貸銀行被曝出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，在全球多地都被勒令停業(yè)。這也引發(fā)了香港國商銀行儲(chǔ)戶的擔(dān)憂。香港銀監(jiān)專員隨即發(fā)布聲明，稱香港國商銀行財(cái)政健全，集團(tuán)虧損在香港以外地區(qū)發(fā)生，與香港的分行無關(guān)。

但是儲(chǔ)戶剛剛安心了兩天，香港銀監(jiān)處突然發(fā)現(xiàn)國商銀行存在部分問題貸款，而大股東則拒絕向香港國商注資。香港國商銀行馬上被勒令停業(yè)。

香港國商面臨清盤，一時(shí)間市民蜂擁前往取款，其它一些銀行也出現(xiàn)擠兌人潮。這時(shí)，儲(chǔ)戶們才發(fā)現(xiàn)為時(shí)已晚：國商銀行僅讓儲(chǔ)戶取回25%的存款。

這一事件帶來的影響延續(xù)了整整8年。直到1999年，國商銀行正式發(fā)放所有清盤后利息，香港儲(chǔ)戶才最終取回了100%的存款。

這直接促進(jìn)了香港存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)與實(shí)行。香港《存款保障計(jì)劃條例》在2004年正式通過立法，并于2006年9月推行，此后再出現(xiàn)銀行倒閉，每個(gè)存款賬戶在本地銀行可獲得最高10萬港元的存款保障。

這項(xiàng)制度實(shí)行一年多后，全球金融危機(jī)爆發(fā)。香港市場(chǎng)上突然出現(xiàn)了一條傳言：東亞銀行已經(jīng)出現(xiàn)財(cái)政困難。很快，大批儲(chǔ)戶到東亞銀行的各分行排隊(duì)提款。

“香港有存款保障制度，銀行體系穩(wěn)健，大家不用擔(dān)心！”在銀行、金管局的反復(fù)保證下，兩天后銀行門口已經(jīng)不見人潮，存款保障制度也迅速廣為人知，成了市民情緒的“穩(wěn)定器”。2010年底，香港又重新修訂了存款保障計(jì)劃，將存款保障限額上升到50萬港元，使得全港有約90%的儲(chǔ)戶能獲得百分百的存款保障。